移動支付普及率達86% 央行再提支付跨產品金融風險

對于金融科技的后續監管，央行再次重磅發聲。根據央行官網最新披露，央行行長易綱在9月18日中德“金融科技與全球支付領域全景-探索新疆域”視頻會議的開幕致辭中，肯定了金融科技有效助力普惠金融的多個突破，但也直言中國金融科技在快速發展的同時也凸顯了一些問題，并重申要斷開支付工具的不當連接、強化反壟斷、保障數據產權及個人隱私等。

移動支付普及率達86%

當前，中國金融科技步入快車道，人工智能、大數據、云存儲、區塊鏈等技術持續推進金融機構的數字化轉型，各類金融科技產品和工具應用也日益豐富，金融服務的效率和包容性正在大幅提高。

“2015年至2019年，以支付寶、微信支付為代表的銀行移動支付業務復合增長率達75%，移動支付普及率達86%。目前，中國的存款、取款和匯款幾乎都實現了實時到賬。網上消費蓬勃發展，城鄉居民生活更加方便。”易綱說道。

易綱特別提到了移動支付的普及對基本金融服務覆蓋面的提升。此前，部分欠發達地區存在著傳統金融機構難以覆蓋的“長尾客戶”，但金融科技公司提供服務的邊際成本較低，可為這些客戶提供移動支付等金融服務。

同時，易綱也從金融科技改善小微貸款、有效助力鄉村振興、有力支持防疫抗疫等多個方面對金融科技發展表示了肯定。

具體來看，金融科技從根本上改善了對小微企業和個體工商戶的貸款服務。在數字技術賦能下，金融機構可以實現審批、風控等信貸全流程的數字化、線上化，具有服務速度快、風險控制準、覆蓋范圍廣等特點，減少了對抵押物的依賴，較好滿足了小微企業“少、頻、急”的融資需求。截至今年7月末，普惠小微貸款支持小微經營主體3800多萬戶，有效促進了就業，普惠小微貸款同比增長近30%。

金融科技的發展也有效助力了鄉村振興戰略。易綱稱，運用衛星遙感、電子圍欄、區塊鏈等技術可動態監測農林牧漁等農產品的生產經營，推動資金流、物流、商流深度融合，提升農業產業和上下游企業融資可得性，助力農業產業現代化。針對農民“數字足跡”缺失等問題，還可利用數字化手段完善農村信用信息體系，從而有助于擴大信貸覆蓋范圍。

此外，金融科技的發展為脫貧攻堅作出了巨大貢獻。易綱介紹，截至今年7月末，全國扶貧小額信貸累計發放超7100億元，不良貸款率整體可控。總體來看，全國扶貧小額信貸在有少量財政貼息的情況下，保持了較低的不良貸款率，整體可持續。

再提支付跨產品金融風險

肯定中國金融科技快速發展的同時，易綱也指出了其中凸顯的一些問題。

例如，支付機構滲透進入金融領域，提供保險、小額信貸、基金等多種金融產品，提高了金融風險跨產品、跨市場傳染的可能性;大型金融科技公司“贏者通吃”的屬性可能引發市場壟斷、降低創新效率等。

眾所周知，在過去數年的互聯網消費發展階段，支付成為大型金融科技公司最重要的流量入口之一，其通過覆蓋大量支付場景，聚合巨大的流量，再通過連接其他金融產品，進而流量變現。但這種模式也被監管多次提及“存在潛藏重大風險”。

北京商報記者注意到，早在2019年底，央行副行長范一飛便曾公開表示，要特別警惕圍繞支付業務大搞金融產品的嵌套，避免杠桿率持續攀升、風險跨市場傳染、底層資產無法穿透、資金流向無人知曉、風險資產規模無法統計、風險因素持續累計等重大風險隱患。

對此，中南財經政法大學數字經濟研究院高級研究員金天也分析其中多個隱患。一是盡管各單項金融產品均已實現牌照化運營，但產品間交叉銷售密切，易形成風險跨產品線傳導;同時，這類金融科技公司在與金融機構特別是中小金融機構合作過程中，介入了重要甚至核心風控環節，易導致實質性金融風險聚合于少數幾家互聯網平臺。

此外，金天指出，互聯網平臺的大數據風控算法更多是基于個體行為解析，對于長周期、系統性風險的控制能力仍然未知;若互聯網平臺形成自建生態體系，彼此相互割裂，產生一個個數據孤島，不利于監管部門對金融風險進行整體把控，也不利于行業內外相關主體對數據資產進行更高效合理的使用。

如今，移動支付經過多年發展，已成為大型金融科技公司金融服務的流量入口，各路互聯網巨頭紛紛收購支付牌照，整合現有金融業務，完成內部數字化轉型，另外也試圖借助支付入口的高頻優勢，完成金融增值服務的產品布局。博通分析金融行業資深分析師王蓬博指出，這些市場現象能助力金融普惠，但隨著規模逐漸擴大，產品多樣性也容易超出監管框架，一旦風險控制不足，特別是集中度過高容易引發連鎖金融風險。

此外，易綱也指出，金融科技從根本上改變了銀行業原有的競爭環境。商業銀行在服務場景和渠道、客戶信息以及資金等方面的傳統競爭優勢受到挑戰。

其中，中小銀行自身資源有限，只能依賴大型科技公司提供的技術和平臺進行客戶維護、信用分析和風險控制，可能導致負債端和資產端的獲客能力和產品競爭力減弱。

易綱稱，應關注對大型科技公司依賴度上升對中小銀行經營活動的影響，以及大型科技公司金融科技服務的集中度過高帶來的操作風險和網絡風險。中國有超過4000家中小銀行，金融科技變革將給其金融服務、銀行存款等領域帶來挑戰。

打破“贏者通吃”局面

“中國監管當局也在努力平衡好鼓勵發展和防范風險的關系。”針對金融科技帶來的多項風險挑戰，易綱也給出了后續監管的多個方向。一是堅持金融活動全部納入金融監管，金融業務必須持牌經營;同時要求支付回歸本源，斷開支付工具和其他金融產品的不當連接。二是強化反壟斷，出臺《關于平臺經濟領域的反壟斷》指南，推動大型互聯網平臺企業開放封閉場景，充分保障消費者支付選擇權。三是落實審慎監管要求，完善公司治理，合規開展互聯網存貸款、保險、基金等業務。

易綱表示，一方面，激發市場主體活力和科技創新能力，促進平臺企業不斷提升金融服務，鞏固和增強國際競爭力;另一方面，堅持從嚴監管和公平監管，保障數據產權及個人隱私，維護公平競爭的金融市場秩序。

在業內看來，從近期監管動向看，頭部互聯網平臺“贏者通吃”的局面亟待打破。正如金天看來，“以螞蟻集團為例，即便短時間內不會完全分拆，但有望實現其支付業務與其他金融產品的適度隔離，為進一步防范化解金融風險、提升中小銀行數字化能力、推廣數字人民幣和加強支付業務管控創造更有利條件”。

針對金融科技公司的后續發展，王蓬博則指出，機構一是要注意消費者的隱私保護，特別是現有階段，如何完善個人隱私和數據安全是一個重點。后續，建議在保證合規的基礎上，把更多的資源投入到用戶軟性服務和產品創新上，尤其是居于產業鏈C位的公司，要盡量扶持帶動整體產業鏈共同發展。