中一科技上市首日破發跌24.6% 超募18.87億現金流屢負

北京4月21日訊今日，湖北中一科技股份有限公司（簡稱“中一科技”，301150.SZ）在深交所創業板上市，發行價格為163.56元/股。中一科技開盤破發，報122.19元，跌幅25.29%。截至收盤，中一科技報123.29元，跌幅24.62%，成交額5.71億元，換手率33.89%，振幅8.02%，總市值83.03億元。

中一科技主要從事各類單、雙面光高性能電解銅箔系列產品的研發、生產與銷售，下轄云夢、安陸兩大電解銅箔生產基地。

中一科技的控股股東和實際控制人原為汪漢平，其持有公司股份2848萬股，直接持有公司56.38%的股份。汪漢平于2021年4月6日去世。根據汪漢平于2015年5月10日立下的《遺囑》，汪漢平當時所持有的中一有限100%的股權由其兒子汪立繼承。汪漢平立遺囑后，中一有限經歷次股權演變和股改已變更為中一科技，汪漢平去世后留有中一科技56.38%的股份（對應股份數為28,480,000股）。因此，汪立繼承汪漢平持有的中一科技股份2848萬股，系中一科技控股股東和實際控制人。

2021年10月29日，中一科技首發申請過會。創業板上市委員會2021年第64次審議會議提出問詢的主要問題

1.2020年發行人對寧德時代銷售收入出現大幅增長，其主要原因系寧德時代的原供應商青海電子停產改造，導致轉向發行人采購鋰電銅箔。請發行人說明：（1）青海電子是否已恢復供應；（2）如已恢復，是否對發行人繼續獲得寧德時代的訂單造成重大影響。請保薦人發表明確意見。

2.根據湖北省發改委頒布的《“十四五”全省重點用能單位能耗雙控目標責任考核實施方案》，發行人及其子公司中科銅箔均屬于被列入能耗雙控考核管理范圍的重點用能單位。請發行人說明被列入重點用能單位對募投項目的實施進度、業務成長性可能造成的不利影響及相關應對措施。請保薦人發表明確意見。

3.請發行人說明原董事長、總經理汪漢平先生辭世導致發行人實際控制人變更對發行人持續經營能力的影響。請保薦人發表明確意見。

4.請發行人結合產品定價機制說明標準銅箔2020年加工費率上升，以及與同行業可比公司變動趨勢存在差異的原因及合理性。請保薦人發表明確意見。

中一科技本次在深交所創業板上市，公開發行股票1683.70萬股（占發行后總股本的25%），本次發行全部為新股，無老股轉讓，發行價格為163.56元/股，保薦機構（主承銷商）是中金公司，保薦代表人是賈義真、劉逸路。

中一科技本次發行募集資金總額為27.54億元，募集資金凈額為26.03億元。中一科技最終募集資金凈額比原計劃多18.87億元。4月18日，中一科技披露的招股說明書顯示，公司擬募集資金7.16億元，分別用于年產10,000噸高性能電子銅箔生產建設項目，技術研發中心建設項目，補充流動資金。

中一科技本次發行費用總額為15,060.55萬元，中金公司獲得保薦及承銷費12,392.37萬元。

2018年、2019年、2020年，中一科技的營業收入分別為60,245.28萬元、83,075.12萬元、116,966.77萬元；凈利潤分別為6,588.48萬元、4,074.10萬元、12,397.39萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為6,588.48萬元、4,074.10萬元、12,397.39萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為5,602.55萬元、3,761.72萬元、12,028.75萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為-10,333.83萬元、-25,766.75萬元、-7,159.56萬元。

2021年度，中一科技營業收入為219,658.22萬元，同比增長87.80%；凈利潤為38,139.50萬元，同比增長207.64%；歸屬于母公司股東的凈利潤38,139.50萬元，同比增長207.64%；實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤37,513.13萬元，同比增長211.86%；經營活動產生的現金流量凈額300.68萬元，上年同期為-7159.56萬元。

結合當前市場、行業的發展動態以及公司的實際經營狀況，中一科技預計2022年1-3月可實現的營業收入約為66,770萬元至71,500萬元，同比增長約54.11%至65.03%；歸屬于母公司股東的凈利潤約為10,180萬元至11,500萬元，同比增長約21.16%至36.87%。