播報：經緯股份去年營收3.5億應收款2.8億 經營現金凈額連降

編者按：深交所創業板上市委員會定于7月26日召開2022年第45次上市委員會審議會議，審議杭州經緯信息技術股份有限公司（以下簡稱“經緯股份”）的首發上市申請。

經緯股份擬在深交所創業板公開發行股票不超過1,500萬股，不低于發行后總股本的25%，本次發行全部為新股發行。公司此次的保薦機構為海通證券股份有限公司，保薦代表人李守偉、趙中堂。

(資料圖片僅供參考)

經緯股份主要從事電力工程技術服務及地理信息技術服務業務。截至招股說明書簽署日，葉肖華通過直接和間接方式合計控制公司股份2,083.4120萬股，占公司股份總額的46.30%，且系公司的董事長，為公司的實際控制人。

經緯股份此次擬募資45,219.17萬元，分別用于綜合能源服務能力提升建設項目、研發中心建設項目、補充流動資金。

2019年至2021年，經緯股份的營業收入分別為28,436.45萬元、33,576.18萬元和35,216.53萬元；凈利潤分別為3,808.41萬元、6,436.50萬元和6,714.22萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,473.21萬元、6,050.25萬元和6,283.10萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為4,114.25萬元、2,657.38萬元和1,659.51萬元。

經計算，2019年至2021年經緯股份的凈現比分別為1.08、0.41和0.25。

上述同期，經緯股份銷售商品、提供勞務收到的現金分別為26,494.33萬元、26,573.62萬元和31,898.06萬元；公司主營業務收入分別為28,423.05萬元、33,550.26萬元和35,216.53萬元；經計算，公司收現比分別為0.93、0.79和0.91。

2022年1-3月，經緯股份實現營業收入3,354.97萬元，較2021年1-3月增長63.60%；2022年1-3月歸屬于母公司股東的凈利潤和扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-188.18萬元和-201.96萬元。

公司預計2022年1-6月實現營業收入13,000萬元至14,750萬元之間，同比增長14.65%至30.08%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為1,100萬元至1,300萬元之間，同比增長19.69%至41.45%；預計扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為1,000萬元至1,150萬元之間，同比增長26.52%至45.50%之間。

報告期內，經緯股份發生一次股利分配，2020年公司派發現金股利900.00萬元（含稅）。

2019年至2021年，經緯股份的電力工程技術服務業務收入占主營業務收入的比例分別為87.45%、88.28%和86.18%，是公司主要收入和利潤來源；其中電力咨詢設計業務是公司業務的核心，該業務收入占主營業務收入的比例分別為54.45%、48.36%和50.57%，毛利占比分別為61.29%、59.38%和59.10%。

上述同期，經緯股份的主營業務毛利率分別為41.64%、43.76%和45.89%，其中電力咨詢設計業務的毛利率分別為46.87%、53.73%和53.63%，在這一業務上同行業公司的毛利率平均值分別為50.48%、49.21%和48.95%。

招股書顯示，經緯股份客戶主要集中在電力行業，主要為國內各級電網公司及其下屬企業，公司對該類客戶各期銷售收入占比分別為46.85%、48.28%和47.32%。

其中，經緯股份與國網浙江省電力有限公司交易金額較大，2019年至2021年，公司對國網浙江省電力有限公司的銷售金額分別為6,381.97萬元、8,188.87萬元和9,593.96萬元，報告期內均是經緯股份的第一大客戶。

而上述同期，經緯股份在國網浙江省電力有限公司的采購金額分別為816.45萬元、1819.83萬元和556.62萬元，是公司的第二大、第一大和第四大供應商。

2019年至2021年，經緯股份的研發費用分別為2,000.82萬元、2,196.24萬元和2,125.15萬元，占營業收入的比例分別為7.04%、6.54%和6.03%，整體變動幅度不大。從專利數量情況看，截至招股書簽署日公司共擁有21項專利，其中發明專利僅有3項、18項為實用新型。

2019年至2021年各期末，經緯股份的資產總額分別為33,051.34萬元、40,847.02萬元和48,153.26萬元，流動資產分別為31,589.55萬元、37,955.17萬元和44,189.44萬元，占比分別為95.58%、92.92%和91.77%。

上述各期末，經緯股份的貨幣資金余額分別為15,213.48萬元、13,635.03萬元和13,657.64萬元，占各期流動資產的比例分別為48.16%、35.92%和30.91%。主要為銀行存款。

2019年至2021年各期末，經緯股份的負債總額分別為12,794.57萬元、14,939.28萬元和15,423.53萬元，流動負債分別為12,794.54萬元、14,939.26萬元和15,311.63萬元，占負債總額的比例分別為100.00%、100.00%和99.27%。

上述各期末，經緯股份的短期借款余額分別為2,503.31萬元、560.75萬元和0萬元，占流動負債的比例分別為19.57%、3.75%和0.00%。

2019年至2021年各期末，經緯股份的資產負債率分別為38.71%、36.57%和32.03%，同行業可比公司平均值為32.24%、32.48%和33.39%；經緯股份的流動比率分別為2.47、2.54和2.89，同行業可比公司平均值為4.22、3.81和3.43；經緯股份的速動比率分別為2.28、2.38和2.63，同行業可比公司平均值為3.95、3.58和3.26。

2019年至2021年各期末，經緯股份的應收票據凈額分別為198.31萬元、337.24萬元和324.57萬元。

上述各期末，經緯股份的應收賬款余額分別為14,561.05萬元、22,075.27萬元和27,910.94萬元，應收賬款賬面價值分別為12,743.54萬元、19,604.28萬元和24,448.14萬元，應收賬款賬面金額與收入的比重分別為44.81%、58.39%和69.42%。

2019年至2021年各期末，公司逾期一年以上的應收賬款金額分別為1,164.77萬元、1,940.66萬元和2,755.58萬元。

報告期內，經緯股份存在多家客戶應收賬款預計無法收回的情況，包括暉保智能科技（上海）有限公司、億陽信通股份有限公司、北京東方道邇信息技術股份有限公司、嘉興歐亞置業有限公司、中國廣電黑龍江網絡股份有限公司、貴州凱里開元城市投資開發有限責任公司、天宇通信集團有限公司等，壞賬準備合計390.45萬元。

2019年至2021年各期末，經緯股份的應收賬款前五大客戶與主營業務收入的前五大客戶基本一致。

上述各期末，經緯股份的應收賬款周轉率分別為2.35、1.83和1.41，同行業可比公司平均值為2.36、1.84和2.18。

2019年至2021年各期末，經緯股份的存貨賬面價值分別為2,390.79萬元、2,415.49萬元和3,939.45萬元，占各期末流動資產的比例分別為7.57%、6.36%和8.91%。上述各期末，經緯股份的存貨周轉率分別為7.93、7.85和6.00，同行業可比公司平均值分別為7.05、5.74和9.53。

根據7月14日深交所審核中心意見落實函顯示，2019年至2021年經緯股份的員工平均薪酬分別為16.26萬元、16.68萬元和18.33萬元，經緯股份選取的可比公司算數平均值報告期分別為20.98萬元、21.59萬元和23.74萬元，經緯股份低于同行業水平。

另外，經緯股份自述競爭優勢包括“人才和管理體制優勢”，包括注重人才隊伍的培養，全面規劃核心員工的職業生涯和發展通道，吸引和留住優秀人才。

深交所要求經緯股份說明公司薪酬較低的原因，以及公司人員流動性情況，在薪酬低于同行業水平的情況下，具備“人才和管理體制優勢”的準確性。

電力工程技術服務商沖刺創業板擬募資4.5億元

經緯股份主要從事電力工程技術服務及地理信息技術服務業務。

其中公司的電力工程技術服務主要系為國家電網下屬企業、內蒙古電力集團及其子公司、中國電力建設集團附屬電力設計院、政府機構、各類工商業企業、新能源發電企業等客戶提供“發電、輸電、變電、配電”等各個電力環節的電力咨詢設計及電力工程建設服務。

公司的地理信息技術服務主要系為中國聯合網絡通信集團有限公司（下稱“中國聯通”）、中國移動通信集團有限公司（下稱“中國移動”）、中國電信集團有限公司（下稱“中國電信”）等大型電信運營商及其附屬設計院、政府機構、國家電網下屬企業、內蒙古電力集團及其子公司等客戶提供地理信息數據服務和地理信息智慧應用服務。

截至招股說明書簽署日，葉肖華直接持有公司股份540.2800萬股，占公司股份總額的12.01%；通過一晟投資間接控制公司股份594.3160萬股，占公司股份總額的13.21%；通過點力投資間接控制公司股份506.8800萬股，占公司股份總額的11.26%；通過定晟投資間接控制公司股份441.9360萬股，占公司股份總額的9.82%。葉肖華通過直接和間接方式合計控制公司股份2,083.4120萬股，占公司股份總額的46.30%，且系公司的董事長，為公司的實際控制人。

經緯股份此次擬募資45,219.17萬元，分別用于綜合能源服務能力提升建設項目、研發中心建設項目、補充流動資金。

去年凈利潤6714萬元經營現金流凈額持續下降

2019年至2021年，經緯股份的營業收入分別為28,436.45萬元、33,576.18萬元和35,216.53萬元；凈利潤分別為3,808.41萬元、6,436.50萬元和6,714.22萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,473.21萬元、6,050.25萬元和6,283.10萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為4,114.25萬元、2,657.38萬元和1,659.51萬元。

經計算，2019年至2021年經緯股份的凈現比分別為1.08、0.41和0.25。

上述同期，經緯股份銷售商品、提供勞務收到的現金分別為26,494.33萬元、26,573.62萬元和31,898.06萬元；公司主營業務收入分別為28,423.05萬元、33,550.26萬元和35,216.53萬元；經計算，公司收現比分別為0.93、0.79和0.91。

2022年1-3月，經緯股份實現營業收入3,354.97萬元，較2021年1-3月增長63.60%；2022年1-3月歸屬于母公司股東的凈利潤和扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-188.18萬元和-201.96萬元。

公司預計2022年1-6月實現營業收入13,000萬元至14,750萬元之間，同比增長14.65%至30.08%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為1,100萬元至1,300萬元之間，同比增長19.69%至41.45%；預計扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為1,000萬元至1,150萬元之間，同比增長26.52%至45.50%之間。

報告期內分紅900萬元

報告期內，經緯股份發生一次股利分配。

2020年6月23日，公司召開2019年年度股東大會，審議通過了《關于公司2019年度利潤分配方案的議案》，一致同意以公司當時總股本4,500.00萬股為基數，向全體股東每10股派發現金股利2元（含稅），合計派發現金股利900.00萬元（含稅）。本次利潤分配已于2020年7月實施完畢。

去年主營業務毛利率46%

2019年至2021年，經緯股份的電力工程技術服務業務收入占主營業務收入的比例分別為87.45%、88.28%和86.18%，是公司主要收入和利潤來源；其中電力咨詢設計業務是公司業務的核心，該業務收入占主營業務收入的比例分別為54.45%、48.36%和50.57%，毛利占比分別為61.29%、59.38%和59.10%。

上述同期，經緯股份的主營業務毛利率分別為41.64%、43.76%和45.89%，其中電力咨詢設計業務的毛利率分別為46.87%、53.73%和53.63%，在這一業務上同行業公司的毛利率平均值分別為50.48%、49.21%和48.95%。

大客戶兼任主要供應商

招股書顯示，經緯股份客戶主要集中在電力行業，主要為國內各級電網公司及其下屬企業，公司對該類客戶各期銷售收入占比分別為46.85%、48.28%和47.32%。

其中，經緯股份與國網浙江省電力有限公司交易金額較大，2019年至2021年，公司對國網浙江省電力有限公司的銷售金額分別為6,381.97萬元、8,188.87萬元和9,593.96萬元，報告期內均是經緯股份的第一大客戶。

而上述同期，經緯股份在國網浙江省電力有限公司的采購金額分別為816.45萬元、1819.83萬元和556.62萬元，是公司的第二大、第一大和第四大供應商。

去年研發費2125萬元、發明專利3項

2019年至2021年，經緯股份的研發費用分別為2,000.82萬元、2,196.24萬元和2,125.15萬元，占營業收入的比例分別為7.04%、6.54%和6.03%，整體變動幅度不大。

從專利數量情況看，截至招股書簽署日公司共擁有21項專利，其中發明專利僅有3項、18項為實用新型。

去年資產4.8億元、負債1.5億元

2019年至2021年各期末，經緯股份的資產總額分別為33,051.34萬元、40,847.02萬元和48,153.26萬元，流動資產分別為31,589.55萬元、37,955.17萬元和44,189.44萬元，占比分別為95.58%、92.92%和91.77%。

上述各期末，經緯股份的貨幣資金余額分別為15,213.48萬元、13,635.03萬元和13,657.64萬元，占各期流動資產的比例分別為48.16%、35.92%和30.91%。主要為銀行存款。

2019年至2021年各期末，經緯股份的負債總額分別為12,794.57萬元、14,939.28萬元和15,423.53萬元，流動負債分別為12,794.54萬元、14,939.26萬元和15,311.63萬元，占負債總額的比例分別為100.00%、100.00%和99.27%。

上述各期末，經緯股份的短期借款余額分別為2,503.31萬元、560.75萬元和0萬元，占流動負債的比例分別為19.57%、3.75%和0.00%。

2019年至2021年各期末，經緯股份的資產負債率分別為38.71%、36.57%和32.03%，同行業可比公司平均值為32.24%、32.48%和33.39%；經緯股份的流動比率分別為2.47、2.54和2.89，同行業可比公司平均值為4.22、3.81和3.43；經緯股份的速動比率分別為2.28、2.38和2.63，同行業可比公司平均值為3.95、3.58和3.26。

去年應收賬款占收入69%

2019年至2021年各期末，經緯股份的應收票據凈額分別為198.31萬元、337.24萬元和324.57萬元。

上述各期末，經緯股份的應收賬款余額分別為14,561.05萬元、22,075.27萬元和27,910.94萬元，應收賬款賬面價值分別為12,743.54萬元、19,604.28萬元和24,448.14萬元，應收賬款賬面金額與收入的比重分別為44.81%、58.39%和69.42%。

2019年至2021年各期末，公司逾期一年以上的應收賬款金額分別為1,164.77萬元、1,940.66萬元和2,755.58萬元。

報告期內，經緯股份存在多家客戶應收賬款預計無法收回的情況，包括：暉保智能科技（上海）有限公司、億陽信通股份有限公司、北京東方道邇信息技術股份有限公司、嘉興歐亞置業有限公司、中國廣電黑龍江網絡股份有限公司、貴州凱里開元城市投資開發有限責任公司、天宇通信集團有限公司等，壞賬準備合計390.45萬元。

2019年至2021年各期末，經緯股份的應收賬款前五大客戶與主營業務收入的前五大客戶基本一致。

2019年至2021年各期末，經緯股份的應收賬款周轉率分別為2.35、1.83和1.41，同行業可比公司平均值為2.36、1.84和2.18。

去年存貨3939萬元

2019年至2021年各期末，經緯股份的存貨賬面價值分別為2,390.79萬元、2,415.49萬元和3,939.45萬元，占各期末流動資產的比例分別為7.57%、6.36%和8.91%。

上述各期末，經緯股份的存貨周轉率分別為7.93、7.85和6.00，同行業可比公司平均值分別為7.05、5.74和9.53。

職工薪酬低于同行業平均水平

根據7月14日深交所審核中心意見落實函顯示，2019年至2021年經緯股份的員工平均薪酬分別為16.26萬元、16.68萬元和18.33萬元，經緯股份選取的可比公司算數平均值報告期分別為20.98萬元、21.59萬元和23.74萬元，經緯股份低于同行業水平。

另外，經緯股份自述競爭優勢包括“人才和管理體制優勢”，包括注重人才隊伍的培養，全面規劃核心員工的職業生涯和發展通道，吸引和留住優秀人才。

深交所要求經緯股份說明公司薪酬較低的原因，以及公司人員流動性情況，在薪酬低于同行業水平的情況下，具備“人才和管理體制優勢”的準確性。

經緯股份稱，報告期內，公司管理人員、研發人員和銷售人員平均薪酬高于電力工程技術服務業務可比公司平均薪酬情況，技術人員平均薪酬相對較低，主要是由于：

一方面，公司業務和盈利規模相對較小，人員薪酬相對較低；

公司原在招股說明書中披露的“人才和管理體制優勢”，主要系說明公司系民營企業，機制相對較為靈活，在人員選拔、激勵等方面可以較為靈活、迅速的做出反應，適應公司業務發展需要。公司為進一步準確表達競爭優勢，已在招股說明書（上會稿）之“第六節業務與技術”之“三、市場競爭格局及發行人行業地位”之“（三）發行人的競爭優勢與劣勢”之“1、競爭優勢”中刪除“人才和管理體制優勢”相關表述。