圈定五年最低期限 曾風(fēng)光無兩的萬能險開啟了漏洞修補(bǔ)模式

喧鬧過后歸于平靜。近幾年，曾風(fēng)光無兩的萬能險開啟了漏洞修補(bǔ)模式。繼此前收益率“限高”等收緊政策接連出臺后，10月20日，北京商報記者獲悉，萬能險醞釀專項新規(guī)，《萬能型人身保險管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《意見稿》)擬要求保障期限不低于五年，并且鼓勵發(fā)展20年期的萬能附加保障險的產(chǎn)品，同時嚴(yán)控精細(xì)化管理結(jié)算利率、嚴(yán)格控制后端資金運(yùn)用等。

鼓勵險企開發(fā)20年期萬能險

萬能險，全稱萬能型人身保險。與傳統(tǒng)壽險一樣給予保護(hù)生命保障外，還可以讓客戶直接參與由保險公司為投保人建立的投資賬戶內(nèi)資金的投資活動，保單價值與保險公司獨(dú)立運(yùn)作的投保人投資賬戶資金的業(yè)績掛鉤，有著交費(fèi)自由、費(fèi)用透明、保證收益等特點。

《意見稿》在產(chǎn)品管理方面提出，除終身壽險、兩全保險和年金保險外，其他產(chǎn)品和附加險不得設(shè)計成萬能型。同時，萬能險的保險期限不得低于五年。鼓勵保險公司開發(fā)保險期限20年及以上的萬能險。

中國人民大學(xué)保險研究所研究員張俊巖認(rèn)為，目前的政策不斷引導(dǎo)保險回歸保障本源。在強(qiáng)化保障功能方面，《意見稿》中鼓勵保險公司開發(fā)保險期限20年及以上的萬能險，并結(jié)合附加重大疾病保險、附加意外傷害保險等方式，進(jìn)一步提高萬能險的風(fēng)險保障水平。

同時他認(rèn)為開發(fā)保險期限20年及以上的萬能險有一定的積極影響：“開發(fā)保險期限20年及以上的萬能險，有助于防范利差損風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險等，并能夠支持保險資金做長期投資，這與之前規(guī)范中短存續(xù)期人身保險產(chǎn)品的思路是一致的。”

《意見稿》重申萬能險應(yīng)當(dāng)提供最低保證利率，并不得為負(fù)。這與之前的《萬能保險精算規(guī)定》一致，對此，張俊巖表示，這是萬能保險產(chǎn)品本身的屬性，也是萬能險與投資連結(jié)險的區(qū)別之一。

此外，在保險公司銷售的萬能險產(chǎn)品中，也擬定不得存在：使用“利息”“預(yù)期收益”等詞語宣傳產(chǎn)品;將萬能險產(chǎn)品與其他金融產(chǎn)品進(jìn)行混同;為萬能險產(chǎn)品提供間接或隱性擔(dān)保;為謀取機(jī)構(gòu)或人員的利益，誘導(dǎo)投保人退保，變相縮短產(chǎn)品實際存續(xù)期限。

規(guī)范利率結(jié)算

結(jié)算利率成為衡量萬能險市場競爭力的關(guān)鍵指標(biāo)是不爭的事實，將萬能險的結(jié)算利率調(diào)高，是保險公司主體為了吸引客戶的最佳選擇。《意見稿》指出，保險公司應(yīng)當(dāng)用萬能單獨(dú)賬戶資產(chǎn)的真實投資收益進(jìn)行保單利益結(jié)算，不得通過調(diào)整賬戶資產(chǎn)、調(diào)高賬戶資產(chǎn)價值等方式虛增賬戶投資收益。

“過去有些保險公司的萬能險賬戶管理不規(guī)范，通過人為調(diào)整不同賬戶資產(chǎn)價值的方式來影響最終的賠付金額，這要么損害消費(fèi)者利益，要么給保險公司的經(jīng)營帶來很大的風(fēng)險。”首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系副主任李文中補(bǔ)充道。

《意見稿》在賬戶管理方面提出，保險公司應(yīng)當(dāng)為萬能險設(shè)立一個或多個單獨(dú)賬戶，不同萬能險單獨(dú)賬戶的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)單獨(dú)管理。

“為萬能險設(shè)置一個或者多個單獨(dú)賬戶是提高萬能險產(chǎn)品透明性、保障消費(fèi)者利益的內(nèi)在要求，也是保險合同條款所明確的。因此，強(qiáng)化對萬能險賬戶的規(guī)范與管理是保護(hù)消費(fèi)者利益、防范保險公司經(jīng)營風(fēng)險的需要。”對此，李文中如是表示。

此外，保險公司應(yīng)當(dāng)制定經(jīng)高級管理層審批的、明確的萬能險結(jié)算政策。在同一萬能單獨(dú)賬戶管理的保單，應(yīng)當(dāng)采用同一結(jié)算利率。李文中表示，對于同一單獨(dú)賬戶管理的保單采用同一結(jié)算利率是公平對待消費(fèi)者，避免消費(fèi)者歧視的基本要求。

管住后端資金運(yùn)用

資金運(yùn)用管理方面，《意見稿》直指保險公司運(yùn)用萬能險資金投資事宜，擬定應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制高風(fēng)險(類)資產(chǎn)投資比例、行業(yè)和單一品種以及單一交易對手投資比例等。

為什么要求嚴(yán)格控制?李文中表示，控制行業(yè)、單一投資品種和單一投資對手的投資比例是為了避免出現(xiàn)“將雞蛋放在一個籃子里”的情形，通過分散投資來降低風(fēng)險。控制高風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例同樣是為了避免投資收益的過度波動，特別是出現(xiàn)較大損失，這將會給保險公司和消費(fèi)者帶來較大風(fēng)險，損害行業(yè)形象，不利于萬能險業(yè)務(wù)的持續(xù)、健康發(fā)展。

《意見稿》還提出保險公司應(yīng)當(dāng)合理確定萬能單獨(dú)賬戶所投資資產(chǎn)的期限，流動性管理應(yīng)符合：流動性資產(chǎn)的投資余額不得低于賬戶價值的5%;未上市權(quán)益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)的投資余額不得超過賬戶價值的50%，其中單一項目的投資余額不得超過賬戶價值的10%。

對此，李文表示：“這還是出于保險資金運(yùn)用風(fēng)險的考慮，因為未上市權(quán)益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)的投資風(fēng)險較高，控制其投資比例是避免萬能單獨(dú)賬戶資金投資出現(xiàn)較大損失。”