天天觀察：阿特斯上市首日漲17.57% 超募17億元凈利潤波動大

北京6月9日訊阿特斯陽光電力集團股份有限公司（以下簡稱“阿特斯”，688472.SH）今日在上交所科創(chuàng)板上市。截至今日收盤，阿特斯報13.05元，漲幅17.57%，成交額35.88億元，振幅14.77%，換手率67.04%，總市值470.72億元。

阿特斯是全球主要的光伏組件制造商之一，核心業(yè)務(wù)為晶硅光伏組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為客戶提供品質(zhì)可靠、技術(shù)領(lǐng)先、性價比高的組件產(chǎn)品。

截至上市公告書簽署日，加拿大CSIQ持有公司74.8691%的股權(quán)，為公司的控股股東。公司的實際控制人為XiaohuaQu（瞿曉鏵）及其配偶HanBingZhang（張含冰）。XiaohuaQu（瞿曉鏵）和HanBingZhang（張含冰）持有加拿大CSIQ普通股數(shù)量13,730,929股，持有加拿大CSIQ股份比例21.24%，通過加拿大CSIQ間接持有公司487,642,954股，通過香港乾瑞間接持有公司3,992,210股，合計間接持有公司股權(quán)比例16.04%。XiaohuaQu（瞿曉鏵）和HanBingZhang（張含冰）均為加拿大國籍，無境外長期居留權(quán)。

(資料圖片僅供參考)

阿特斯于2021年12月13日首發(fā)過會，科創(chuàng)板上市委2021年第95次審議會議提出問詢的主要問題：

1.請發(fā)行人代表：（1）分析早在2019年9月即開始剝離海外電站開發(fā)及運營板塊的原因及合理性，說明該等操作與發(fā)行人獨立上市的決策是否相關(guān)；（2）發(fā)行人向CSIQ（除發(fā)行人）銷售組件產(chǎn)品與在2020年度與向其他客戶銷售組件產(chǎn)品的單價出現(xiàn)較大差異的原因及合理性；（3）結(jié)合CSIQ未來在海外開發(fā)電站的計劃及組件需求，說明發(fā)行人及其實際控制人為保證發(fā)行人向CSIQ銷售組件的價格公允性所采取的必要措施。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

2.請發(fā)行人代表：（1）從行業(yè)發(fā)展趨勢、技術(shù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、發(fā)展戰(zhàn)略選擇等角度說明發(fā)行人業(yè)務(wù)國際化程度較高、大尺寸及單晶產(chǎn)品布局較晚、產(chǎn)能和垂直一體化程度較低的原因；（2）分析發(fā)行人在2021年1-6月出現(xiàn)虧損、經(jīng)營性現(xiàn)金流為負、毛利率大幅下降的原因，說明發(fā)行人是否因此存在持續(xù)虧損的重大風(fēng)險，以及發(fā)行人為改善盈利狀況所采取的措施及成效。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

3.請發(fā)行人代表結(jié)合發(fā)行人主要境外業(yè)務(wù)所在國家/地區(qū)對中國光伏企業(yè)的貿(mào)易政策及變化情況，分析該等貿(mào)易政策及變化是否會對發(fā)行人的境外收入造成重大不利影響，并說明發(fā)行人所采取的應(yīng)對措施。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

4.請發(fā)行人代表說明截止目前未決的、以發(fā)行人或其控股子公司為被告/被申請人的案件的進展情況、所涉賠償金額以及預(yù)估案件結(jié)果對發(fā)行人的影響。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

阿特斯本次在上交所科創(chuàng)板上市，超額配售選擇權(quán)行使前，本次公開發(fā)行股份數(shù)量541,058,824股，占發(fā)行后總股本的15.00%；超額配售選擇權(quán)全額行使后，本次公開發(fā)行股份數(shù)量622,217,324股，占發(fā)行后總股本的16.87%。公司本次發(fā)行價格為11.10元/股，保薦人（聯(lián)席主承銷商）為中國國際金融股份有限公司，保薦代表人為魏先勇、薛昊昕；聯(lián)席主承銷商為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司、東吳證券股份有限公司。

阿特斯本次發(fā)行募集資金總額為600,575.29萬元（行使超額配售選擇權(quán)之前）；690,661.23萬元（全額行使超額配售選擇權(quán)之后）。扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額為572,782.43萬元（行使超額配售選擇權(quán)之前）；662,845.46萬元（全額行使超額配售選擇權(quán)之后）。

阿特斯最終募集資金凈額較原計劃多172,782.43萬元（行使超額配售選擇權(quán)之前）；262,845.46萬元（全額行使超額配售選擇權(quán)之后）。2023年6月6日，阿特斯披露的招股說明書顯示，公司擬募集資金400,000.00萬元，分別用于產(chǎn)能配套及擴充項目、嘉興阿特斯光伏技術(shù)有限公司研究院建設(shè)項目、補充流動資金。

阿特斯本次發(fā)行費用總額為27,792.86萬元（行使超額配售選擇權(quán)之前）；27,815.77萬元（全額行使超額配售選擇權(quán)之后）。其中，中國國際金融股份有限公司、華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司、東吳證券股份有限公司獲得承銷費及保薦費17,264.15萬元。

本次保薦人子公司中國中金財富證券有限公司跟投的獲配股份數(shù)量為本次公開發(fā)行股份數(shù)量的2.00%，即10,821,176股，獲配金額為120,115,053.60元。限售期為自上市之日起24個月。

2020年至2022年，阿特斯的營業(yè)收入分別為2,327,938.02萬元、2,800,996.30萬元、4,753,608.67萬元；凈利潤分別為162,319.98萬元、4,244.58萬元、214,965.51萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為161,330.00萬元、3,498.33萬元、215,685.09萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為105,212.08萬元、-41,061.93萬元、206,152.99萬元。

報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為674,219.10萬元、-166,495.68萬元、566,203.04萬元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2,525,784.66萬元、2,930,907.53萬元、5,353,311.69萬元。

2023年1-3月，阿特斯實現(xiàn)營業(yè)收入1,183,069.78萬元，同比增長53.43%；實現(xiàn)凈利潤91,871.56萬元，同比增長1,233.92%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤91,830.86萬元，同比增長1,181.61%；實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤78,315.79萬元，同比增長657.69%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-93,121.02萬元，同比減少1,065.04%。

按照目前的市場原材料、境外運輸價格等外部情況及公司已實現(xiàn)收入和在手訂單情況，公司預(yù)計2023年上半年營業(yè)收入為241.56億元至303.20億元，與2022年上半年同比上升22%至53%；預(yù)計2023年上半年歸屬于母公司股東的凈利潤為16.88億元至20.74億元，與2022年上半年同比上升270%至355%；預(yù)計2023年上半年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為14.28億元至18.14億元，與2022年上半年同比上升218%至304%。