當前看點!億能電力北交所IPO過會 東北證券建功

北京8月4日訊北京證券交易所上市委員會2022年第32次審議會議于昨日上午召開，審議結果顯示，無錫億能電力設備股份有限公司（簡稱“億能電力”）符合發行條件、上市條件和信息披露要求。

億能電力本次發行的保薦機構（主承銷商）為東北證券股份有限公司，保薦代表人為曹君鋒、張興云。

億能電力為高新技術企業，主要從事應用于高速鐵路、居民商用配電、工礦發電企業、城市軌道交通等領域輸配電及控制設備的研發、生產和銷售，主要產品包括變壓器、高低壓成套設備、箱式變電站系列產品（包括箱式變電站、箱式電抗器等產品）、抗雷圈等電力設備。

(相關資料圖)

截至招股說明書簽署日，黃彩霞直接持有公司股份為33,382,345股，占公司總股本的60.70%；通過億能合伙間接持有公司1,705,000股，占公司股本總額的3.10%，為公司第一大股東，且可實際支配公司股份表決權超過30%。黃彩霞的女兒，馬晏琳直接持有5,500,000股，持股比例為10.00%，為公司的第二大股東。黃彩霞、馬錫中通過億能合伙共同控制公司9.11%的股份。黃彩霞、馬錫中和馬晏琳系公司的實際控制人。

億能電力本次擬在北交所發行股數不超過1,500萬股（未考慮超額配售選擇權的情況下）；不超過1,725萬股（全額行使本次股票發行的超額配售選擇權的情況下），公司及主承銷商可以根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量不得超過本次發行股票數量的15%（即不超過225萬股）。

億能電力擬募集資金8,179.29萬元，分別用于變壓器和電抗器改擴建項目、研發中心項目、補充流動資金。

審議意見

1.請發行人進一步量化分析收入增長幅度與扣非后歸母凈利潤增長幅度不一致的原因及合理性。

2.請發行人結合客戶合作情況、產品結構、成本及期間費用變動情況等進一步說明毛利率水平較高的原因及合理性。

審議會議提出問詢的主要問題

1.根據申報材料及回復，（1）相關財務指標增幅顯著高于報告期前及報告期內同行業可比公司，報告期內各期發行人營業收入增長率為89.64%、1.52%、28.84%，扣非歸母凈利潤增長率為153.56%、22.42%、14.66%。（2）發行人定制化產品干式變壓器毛利率高于同行業可比公司水平，2020年、2021年發行人毛利率比同行業可比公司高7.58%、5.9%。（3）2019年至2021年，發行人根據客戶需求共設計了1,255套變壓器產品圖紙，平均每3.6臺變壓器產品需要設計一套圖紙。發行人披露報告期內變壓器及抗雷圈生產線的圖紙設計人員均為1人，后更改表述為圖紙設計人員包括技術部人員4-7人。請發行人結合客戶、生產工藝流程、設計、產品特色、生產組織、應用場景、地域特征等進一步說明：（1）報告期內營業收入大幅上漲、毛利率顯著高于同行業可比公司的原因及合理性。（2）報告期收入增長波動較大、收入增長幅度與扣非后歸母凈利潤增長幅度不一致的原因及合理性。（3）報告期內收入、成本、費用的核算是否真實、準確、完整，是否存在通過關聯方輸送利潤和跨期調整利潤的情況。請保薦機構、申報會計師進行核查并發表核查意見。

2.根據申報材料及回復，（1）發行人于2018年進行會計估計變更，調低壞賬準備計提比例。三年以內的應收賬款壞賬準備計提比例（1年以內：1%、1-2年：5%、2-3年：10%）均顯著低于同行業平均水平（1年以內：5%、1-2年：12.50%、2-3年：31.67%）。若不考慮以前年度滾動計提壞賬準備的情況下，按照同行業可比公司平均水平，2019年至2021年，發行人利潤總額將分別減少404.51萬元、535.75萬元、625.42萬元。（2）2019年至2021年，發行人銷售費用率顯著低于同行業可比公司。（3）2019年和2020年，控股股東黃彩霞及其關聯方億能合伙向發行人提供無息借款，金額合計2,438萬元和1,849萬元，均未計提財務費用。（4）發行人與其關聯方億能電氣、億能電氣（宜興）、恒信機電、億碩電力、億電電力業務相近，報告期存在關聯交易。請發行人進一步說明：（1）報告期內大幅調低應收賬款壞賬準備計提比例的依據、原因及合理性，是否存在通過會計估計變更調節利潤的情形。若客戶結構發生變化，發行人是否考慮重新調整壞賬計提比例。（2）發行人會計估計是否合理，會計核算是否真實、準確，相關內部控制措施是否健全，會計基礎是否薄弱。（3）發行人健全內控制度和財務規范性的具體措施，關鍵崗位是否有調整或者補充。請保薦機構、申報會計師進行核查并發表核查意見。