港龍中國地產：成功完成新票據發(fā)行 本金總額達1.58億美元

11月5日，港龍中國地產發(fā)布公告稱，于2021年11月45日，公司及附屬公司擔保人與初始買方就同步新資金發(fā)行項下的新票據發(fā)行訂立購買協議。

公司新優(yōu)先票據的發(fā)行成功完成。公司新票據本金總額為1.58億美元，金額超出去年底發(fā)行的1.5億美元舊票據債。新票據年利率13.5%，并于2022年11月到期。值得注意的是，此次發(fā)行，無需征求投資者同意修改現有契約條款。

公司擬將同步新資金發(fā)行現金所得款項凈額用于再融資及一般公司營運資金用途。

公告顯示，港龍中國地產向84.5%的舊票據投資者提前贖回了12月才到期的舊票據，另外15.5%的舊票據投資者在12月到期日會準時由公司本息贖回。公司發(fā)行的新票據共有1.58億美元，利率13.5%不變，票據期364天，2022年11月到期。新票據主要為長線機構投資者，對港龍中國發(fā)展的未來充滿信心。

債務結構方面，公司于去年底發(fā)行的一筆1.5億美元的票據，是去年7月份上市以來的第一筆美元票據，也是目前公司存續(xù)的唯一一筆美元票據，該票據過去一年二手價格穩(wěn)定，基本上維持在原發(fā)行價格水平在100左右。以上1.58億美元新票據相對公司的總資產及總負債均占比較少，再融資風險在同業(yè)中處于低水平。

不難看出，新票據的成功發(fā)行，既沒有增加杠桿，也并未減弱現金流動性，維持了公司債務結構及流動性的穩(wěn)定。近來房地產行業(yè)受到政策嚴控，在行業(yè)整體面臨違約壓力的大環(huán)境下，公司新票據發(fā)行成功，足以說明其基本面良好。

10月31日，申港證券發(fā)布房地產行業(yè)研究周報《政策端資金監(jiān)管趨緩 市場探底仍需時間》，給予房地產行業(yè)“增持”評級。報告指出，政策層面已出現底部特征，未來房地產行業(yè)資金緊張的現狀有望邊際改善，但市場層面持續(xù)探底中，資金層面修復傳導至新房銷售市場仍需一定時間。

港龍中國地產作為中國地產行業(yè)的高成長性企業(yè)，已在市場建立了良好的口碑及優(yōu)秀的品牌形象。充足、高質量的可售資源及高效的運營效率，將有力繼續(xù)支持公司銷售表現及補充原已充裕的現金流，并最終轉化為業(yè)績表現，值得期待。