光伏行業(yè)產(chǎn)銷兩旺 排產(chǎn)有望持續(xù)提升

國家統(tǒng)計局8月15日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月份太陽能電池產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長65.1%。中國證券報記者注意到，今年以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)產(chǎn)銷兩旺，多家光伏企業(yè)上半年業(yè)績喜人，行業(yè)維持高景氣度。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著下半年裝機旺季來臨，光伏行業(yè)排產(chǎn)將持續(xù)提升，N型產(chǎn)品溢價有望保持較高水平。

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上調(diào)出貨目標

工信部數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)產(chǎn)量均實現(xiàn)高速增長，全國多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量再創(chuàng)新高，產(chǎn)量分別超過60.6萬噸、253.4GW、224.5GW、204GW，同比增長均超過65%。

從2023年半年報或業(yè)績快報看，多家光伏企業(yè)上半年實現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺。

“上半年，公司實現(xiàn)電池及組件銷售約18.7GW，其中PERC電池產(chǎn)能持續(xù)保持滿產(chǎn)滿銷。”愛旭股份表示。同時，公司珠海6.5GW高效ABC電池產(chǎn)能已實現(xiàn)滿產(chǎn)，配套組件產(chǎn)能逐步投產(chǎn)。目前，公司ABC產(chǎn)品在手訂單充足。

高純多晶硅生產(chǎn)及銷售是大全能源的主營業(yè)務(wù)。上半年，公司實現(xiàn)多晶硅產(chǎn)量7.92萬噸、銷量7.68萬噸。報告期內(nèi)，公司持續(xù)加大銷售力度，積極消化庫存產(chǎn)品。

晶科能源上調(diào)了全年組件出貨目標。上半年，公司共向全球銷售33.1GW光伏產(chǎn)品，其中組件約30.8GW，N型組件占比一半以上，約16.4GW。晶科能源表示，隨著下半年產(chǎn)業(yè)鏈價格企穩(wěn)和終端需求持續(xù)釋放，預(yù)計全年將實現(xiàn)70GW-75GW的組件出貨，其中N型產(chǎn)品占比預(yù)計將達六成。從產(chǎn)能方面看，2023年末公司硅片、電池片和組件產(chǎn)能將分別達到85GW、90GW、110GW。

晶科能源此前表示，2023年組件出貨目標為60GW-70GW，2023年末硅片、電池片、組件產(chǎn)能規(guī)劃分別為75GW、75GW、90GW。

先進產(chǎn)能不足

近年來，光伏上市公司紛紛聚焦垂直一體化布局，隆基綠能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等頭部企業(yè)加碼一體化產(chǎn)能。此外，部分企業(yè)跨界布局光伏產(chǎn)業(yè)，計劃擴產(chǎn)規(guī)模較大。

對于光伏行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩隱憂，頭部企業(yè)多抱樂觀態(tài)度。“過剩的是落后產(chǎn)能，而先進產(chǎn)能不足。當(dāng)前處于N型產(chǎn)能替換P型產(chǎn)能的關(guān)鍵節(jié)點，TOPCon電池組件溢價高，且成本不斷下降，N型先進產(chǎn)能供不應(yīng)求。”天合光能董秘吳群在接受中國證券報記者采訪時說。

天合光能6月30日晚披露定增預(yù)案，擬募資不超過109億元用于太陽能電池及光伏組件等項目。吳群表示，作為頭部企業(yè)，天合光能投資N型先進產(chǎn)能，將引領(lǐng)N型技術(shù)應(yīng)用，加快先進電池組件產(chǎn)能建設(shè)，緊抓行業(yè)發(fā)展機遇，擴大市場份額。

“淘汰低效率、高成本的老產(chǎn)能，建設(shè)高效、低成本的先進產(chǎn)能成為行業(yè)發(fā)展重要方向。”天合光能表示。

晶澳科技表示，從過去20多年的發(fā)展歷程看，光伏行業(yè)技術(shù)和產(chǎn)品迭代較快。廣義上的產(chǎn)能包括落后產(chǎn)能以及規(guī)劃未投產(chǎn)的產(chǎn)能，此統(tǒng)計口徑的產(chǎn)能長期處于過剩狀態(tài)，且遠超市場需求，但高性價比的產(chǎn)品通常處于產(chǎn)能不足狀態(tài)。

晶科能源8月14日晚公告稱，擬定增募資不超過97億元，用于山西晶科一體化大基地串聯(lián)拉晶、硅片、電池及組件等項目。公司表示，通過募投項目的實施，公司將在提高量產(chǎn)效率、降低單位成本、引領(lǐng)產(chǎn)能升級等方面構(gòu)筑中長期“護城河”，確保公司N型產(chǎn)品先進產(chǎn)能優(yōu)勢。

客戶增加訂單

國家能源局數(shù)據(jù)顯示，上半年全國光伏新增并網(wǎng)容量78.42GW，同比增長154%，規(guī)模已接近2022年全年87.41GW光伏新增并網(wǎng)容量。

根據(jù)光伏行業(yè)2023年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望報告，2023年中國光伏新增裝機預(yù)測已由95GW-120GW上調(diào)至120GW-140GW，全球光伏新增裝機預(yù)測已由280GW-330GW上調(diào)至305GW-350GW。

莫尼塔研究表示，國內(nèi)光伏電站投資商開始提貨執(zhí)行訂單，而歐洲組件庫存已有明顯改善。8月組件排產(chǎn)提升至52.0GW，同比增長91.8%，環(huán)比增長12.2%。

國泰君安研報顯示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格已趨于穩(wěn)定，下游客戶開始增加訂單，9-11月為國內(nèi)需求旺季，將帶動行業(yè)排產(chǎn)持續(xù)提升。“光伏行業(yè)傳統(tǒng)裝機旺季一般在二季度和四季度。”萬創(chuàng)投行研究院院長段志強告訴記者。

根據(jù)華創(chuàng)證券研報，7月N型組件相比P型組件溢價為0.04元/W，N型產(chǎn)品持續(xù)降本增效，終端對N型組件的接受度更高，N型產(chǎn)品溢價有望保持較高水平。（記者 羅京）