歷時(shí)已久的華晨雷諾金杯汽車(600609)有限公司（以下簡稱華晨雷諾）重整終于迎來了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

5月17日，華晨中國（01114.HK）發(fā)布公告稱，華晨雷諾、金杯汽控（沈陽金杯汽車工業(yè)控股有限公司，為華晨中國間接全資子公司）及華晨雷諾重整管理人（以下簡稱管理人）已就正式建議出資訂立重整投資協(xié)議。

(相關(guān)資料圖)

據(jù)此，作為重整的一部分并受制于獲沈陽市中級(jí)人民法院（以下簡稱沈陽中院）批準(zhǔn)的正式重整方案，建議將金杯汽控及雷諾分別所持華晨雷諾現(xiàn)有繳足股本全額清零；于現(xiàn)有繳足股本清零后，建議將興遠(yuǎn)東（沈陽興遠(yuǎn)東汽車零部件有限公司，為金杯汽控大股東、華晨中國全資子公司）債權(quán)及雷諾債權(quán)全部轉(zhuǎn)為華晨雷諾之股東權(quán)益；建議由金杯汽控就重整最終華晨雷諾債務(wù)向華晨雷諾于由批準(zhǔn)日期起計(jì)12個(gè)月內(nèi)提供現(xiàn)金出資，出資額最多13.6億元（人民幣，下同）。

這意味著，興遠(yuǎn)東16.68億元的債權(quán)和雷諾7.11億元的債權(quán)將全部轉(zhuǎn)為華晨雷諾的股權(quán)，而金杯汽控將重整上述債務(wù)以外的華晨雷諾債務(wù)，并進(jìn)一步向華晨雷諾輸血。

圖片來源：華晨雷諾官網(wǎng)

根據(jù)上述協(xié)議，倘若華晨雷諾正式重整方案獲沈陽中院批準(zhǔn)，則金杯汽控應(yīng)于批準(zhǔn)日期后120日內(nèi)向華晨雷諾提供現(xiàn)金出資的初始部分，以清償華晨雷諾的職工及社會(huì)保障債權(quán)以及稅款債權(quán)；待完成向工商行政管理部門登記股權(quán)變更，以基于初始現(xiàn)金出資確認(rèn)金杯汽控、興遠(yuǎn)東及雷諾為華晨雷諾股份權(quán)益登記持有人后，金杯汽控需于接獲管理人的詳細(xì)書面要求后60日內(nèi)向華晨雷諾提供現(xiàn)金出資余額，以清償最終華晨雷諾債務(wù)的未清償金額。

據(jù)悉，對(duì)于現(xiàn)金出資的未動(dòng)用金額，在完成清償最終華晨雷諾債務(wù)或正式重整方案執(zhí)行完畢滿三年后60日內(nèi)，將歸還金杯汽控。在正式出資建議完成后，金杯汽控、興遠(yuǎn)東及雷諾將分別持有華晨雷諾約36.37%、44.61%及19.02%實(shí)際權(quán)益，華晨雷諾將成為華晨中國非全資附屬公司。

值得一提的是，根據(jù)公告，截至公告日，華晨雷諾的負(fù)債金額為33.49億元（不包括建議轉(zhuǎn)為華晨雷諾股東權(quán)益的興遠(yuǎn)東債權(quán)和雷諾債權(quán)），且這上述13.6億元現(xiàn)金出資將由華晨中國內(nèi)部資源撥付。

作為建議出資協(xié)議的一部分，管理人也向金杯汽控做出了五項(xiàng)承諾，包括協(xié)助完成股權(quán)變更登記、批準(zhǔn)日期后12個(gè)月內(nèi)完成重整、將未動(dòng)用的現(xiàn)金出資按協(xié)定歸還金杯汽控等。

華晨中國方面表示，上述出資建議將構(gòu)成華晨雷諾正式重整方案的一部分，仍需獲得沈陽中院的最終批準(zhǔn)。在正式重整方案獲批后，將對(duì)華晨雷諾業(yè)務(wù)進(jìn)行可行性研究。憑借在汽車行業(yè)的多年經(jīng)驗(yàn)，公司一直為探索新能源汽車業(yè)務(wù)進(jìn)行準(zhǔn)備工作，并將在日后看準(zhǔn)前景尋求與策略伙伴合作。另一方面，華晨雷諾倘若完成重整，將清償所有債務(wù)，也能夠?yàn)楣窘?jīng)營提供財(cái)務(wù)狀況更為理想的平臺(tái)。

根據(jù)公開信息，華晨雷諾的重整之路始于2021年底。彼時(shí)，華晨雷諾向沈陽中院申請(qǐng)破產(chǎn)，隨后，在2022年1月，華晨中國公告稱，華晨雷諾的重整申請(qǐng)已獲沈陽中院受理，由遼寧省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)綜合法規(guī)處處長高巍領(lǐng)導(dǎo)的華晨雷諾清算組已獲沈陽中院委任為管理人管理重整。

同年3月，一位不愿具名的消息人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露：“華晨雷諾的重整預(yù)計(jì)會(huì)在2022年6月完成。”但此后的華晨雷諾重整并無實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

與華晨雷諾情況類似，華晨集團(tuán)（即華晨汽車集團(tuán)控股有限公司）的重整之路也十分波折，從2021年3月實(shí)質(zhì)合并重整開始至今，華晨集團(tuán)的重整仍未落錘，期間《華晨汽車集團(tuán)控股有限公司等12家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整計(jì)劃（草案）》未獲債權(quán)人通過。

今年3月底，金杯汽車（600609.SH）公告稱，華晨集團(tuán)等12家企業(yè)管理人已發(fā)布《華晨汽車集團(tuán)控股有限公司等12家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整案關(guān)于第三次招募重整投資人的公告》，截至2023年3月9日18時(shí)，意向投資人的報(bào)名期限已截止，目前已進(jìn)入盡職調(diào)查階段。下一步，合格意向投資人將于2023年 5月19日前向華晨管理人提交對(duì)華晨集團(tuán)等12家企業(yè)整體或部分資產(chǎn)的重整投資方案，管理人將對(duì)重整投資方案進(jìn)行審查。重整投資人將通過競爭性遴選的方式確定。

在公告中，金杯汽車方面表示，本次招募重整投資人的目的在于，整合重整投資人在資金、管理等方面的優(yōu)勢(shì)和華晨集團(tuán)等12家企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)、資源，優(yōu)化華晨集團(tuán)等12家企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，釋放華晨集團(tuán)等12家企業(yè)重整價(jià)值，依法保護(hù)債權(quán)人、職工等相關(guān)主體的合法權(quán)益。

截至5月18日收盤，華晨中國報(bào)3.34港元/股，跌幅為2.05%，最新市值168.51億港元；金杯汽車報(bào)4.80元/股，跌幅為0.41%，最新市值62.94億元。