金鷹元豐債券年內(nèi)下跌17% "固收+"如何不忘初心

北京3月14日訊 （記者 李榮 康博） 近年來(lái)，“固收+”基金憑借其穩(wěn)健和兼具收益彈性的優(yōu)勢(shì)而受到投資者廣泛青睞，然而，年初至今，A股市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，“固收+”基金也出現(xiàn)不同程度的回撤。數(shù)據(jù)顯示，截至3月10日收盤(pán)，金鷹元豐債券(A類(lèi)210014；C類(lèi)014336)今年來(lái)分別下跌17.04%、17.42%。

金鷹元豐債券于去年12月30日更新的招募說(shuō)明書(shū)顯示，該基金對(duì)固定收益類(lèi)證券品種的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%；對(duì)股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票）等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的投資比例不超過(guò)基金資產(chǎn)的20%，其中，權(quán)證投資的比例范圍占基金資產(chǎn)凈值的0～3%。

該基金的去年四季報(bào)顯示，截至去年四季度末，金鷹元豐債券投資于債券的資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的比例為79.53%，投資于股票的資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的比例為16.81%。

具體來(lái)看，債券持倉(cāng)方面，金鷹元豐債券主要持有國(guó)債和可轉(zhuǎn)債，前者占基金資產(chǎn)凈值比例為30.40%，后者占基金資產(chǎn)凈值比例為62.54%。截至去年四季度末，該基金的前五大重倉(cāng)債券分別是21國(guó)債10、21國(guó)債16、靖遠(yuǎn)轉(zhuǎn)債、東財(cái)轉(zhuǎn)3、杭銀轉(zhuǎn)債。其四季報(bào)稱(chēng)，債券方面四季度的操作保持利率較長(zhǎng)久期，信用謹(jǐn)慎下沉，轉(zhuǎn)債往低價(jià)遷移的策略。

而權(quán)益持倉(cāng)方面，在2021年的最后一個(gè)季度，優(yōu)選高景氣成長(zhǎng)賽道是金鷹元豐債券的主要策略，其四季報(bào)稱(chēng)，“源于對(duì)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向的應(yīng)對(duì)有所保留，一方面高景氣賽道保持一定的持倉(cāng)，另一方面對(duì)行業(yè)確定性出現(xiàn)新變化，有訂單支撐的如汽車(chē)零部件、綠電敢于下場(chǎng)，而對(duì)題材先行的如元宇宙板塊始終保持謹(jǐn)慎，在年末題材橫行階段沒(méi)有跑出相對(duì)收益。”

該基金在去年四季度末的重倉(cāng)股包括天齊鋰業(yè)、東山精密、億緯鋰能、航發(fā)動(dòng)力、航發(fā)控制、興瑞科技、華測(cè)導(dǎo)航、中航西飛、環(huán)旭電子。進(jìn)入2022年以來(lái)，無(wú)論是天齊鋰業(yè)、東山精密、興瑞科技億緯鋰能等鋰電池、新能源車(chē)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，還是航發(fā)動(dòng)力、航發(fā)控制、中航西飛等航空航天板塊，近期回調(diào)幅度均較大，大概率也是導(dǎo)致金鷹元豐債券年內(nèi)業(yè)績(jī)承壓的重要原因。

金鷹元豐債券A成立于2013年1月30日，其在此前年度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)整體不錯(cuò)，僅2018年表現(xiàn)欠佳，而2019年至2021年連續(xù)3年錄得遠(yuǎn)高于同類(lèi)基金平均漲幅的超額收益率，分別漲17.43%、30.59%、34.21%%，同期同類(lèi)基金平均漲幅分別為6.48%、4.38%、5.25%。但該基金在進(jìn)入2022年后凈值大幅回撤，近1月跌幅超過(guò)10%。

金鷹元豐債券C成立于2021年11月26日，成立至今不足4個(gè)月，已累計(jì)下跌17.29%。

金鷹元豐債券的現(xiàn)任基金經(jīng)理是林龍軍，其自2018年5月17日開(kāi)始管理該基金，當(dāng)時(shí)與汪偉、吳德瑄共同管理，此后汪偉、吳德瑄均于2019年3月離任，林龍軍自2019年3月19日起獨(dú)立管理該基金。

林龍軍曾任興全基金管理有限公司產(chǎn)品經(jīng)理、研究員、基金經(jīng)理助理、投資經(jīng)理兼固收投委會(huì)委員等職務(wù)。2018年3月加入金鷹基金管理有限公司。