改革開放40年來，中國個人融資經(jīng)歷了從無到有、從小到大、從單一到多元等一系列重要創(chuàng)新與變革的發(fā)展歷程，在提高居民生活水平、引導消費升級、促進創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新方面發(fā)揮著積極作用。

近年來，國家支持民營經(jīng)濟發(fā)展的政策頻出，強調(diào)了資金脫虛向?qū)嵉闹匾浴ｋS著我國經(jīng)濟規(guī)模持續(xù)增長，社會財富累積與發(fā)展方式創(chuàng)新升級，也在客觀上要求個人金融服務為經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型與質(zhì)量提升提供必要的金融支持。

中國社會科學院國家金融與發(fā)展實驗室和友信金服聯(lián)合發(fā)布的《中國個人融資四十年發(fā)展與創(chuàng)新報告》(以下簡稱《報告》)指出，由于小微企業(yè)缺乏信用歷史、可供抵押擔保的資產(chǎn)以及規(guī)范化的財務信息，致使金融機構(gòu)在服務小微企業(yè)時存在信用難評估、貸款難發(fā)放的情況。因此，小微企業(yè)在融資過程中經(jīng)常需要以個人信用為補充才能獲得足夠的資金，甚至只能依賴于小微企業(yè)主的個人信用才能獲得融資。

小微企業(yè)是經(jīng)濟新舊動能轉(zhuǎn)換中活躍的因素，發(fā)展個人融資已經(jīng)成為經(jīng)濟和社會發(fā)展中的迫切任務。

《報告》測算，2017年，我國整體個人融資規(guī)模接近45萬億元。以2018年數(shù)據(jù)為例，在總額15.6萬億元的個人經(jīng)營性融資供給余額中，銀行業(yè)、新金融、小額貸款公司和民間金融四大類別的個人經(jīng)營性融資的資金規(guī)模分別為近10萬億元、0.29萬億元、0.34萬億元、5萬億元，銀行仍然是服務個人經(jīng)營性融資的主力軍，但同時其他多種新興金融業(yè)態(tài)也有效提供了補充和支持作用。

整體來看，我國個人經(jīng)營性融資在2009年后開始加快擴張，供給來源多元化，從3.7萬億元增長至2017年的13.1萬億元。而傳統(tǒng)金融機構(gòu)對個人經(jīng)營性融資的供給在2008年以后增速加快。同時，2010年前后，新興業(yè)態(tài)、民間金融的補充作用開始凸顯。此后，我國個人經(jīng)營性融資供給規(guī)模一改此前的平穩(wěn)態(tài)勢，進入快速增長期。

國家金融與發(fā)展實驗室高級研究員黃國平表示，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革穩(wěn)步推進，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，居民部門消費在經(jīng)濟增長中比重提高，我國個人融資在體量、結(jié)構(gòu)和形式上也都會顯著提升。

在經(jīng)濟高速增長的同時，社會資金需求的無限性與金融體系資金供給的有限性之間的矛盾長期存在。特別是在個人經(jīng)營性融資環(huán)節(jié)上，多數(shù)小微企業(yè)、個體工商戶及農(nóng)戶等長尾客群仍然難以進入正規(guī)金融體系的服務范圍。

對此，《報告》也指出，盡管中國目前以銀行為主、新興業(yè)態(tài)為輔的個人經(jīng)營性融資供給在過去40年間實現(xiàn)了飛躍式發(fā)展，但融資缺口依舊很大，同時，由于金融結(jié)構(gòu)導致的金融排斥以及信息不對稱所帶來的金融供給不足都給個人經(jīng)營性融資帶來了挑戰(zhàn)。

《報告》顯示，全球發(fā)展中國家每10家中小微企業(yè)中，就有近5家企業(yè)從金融機構(gòu)借不到錢或者借不到足夠的錢。相比中小企業(yè)，規(guī)模更小的個體和微型企業(yè)的融資境況更加困難。信息不對稱制約了信貸市場的有效供給。

以科技驅(qū)動的金融創(chuàng)新，能夠緩解信息不對稱，提升金融效率，而金融科技等新興業(yè)態(tài)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的合作共贏也將成為未來服務于個人經(jīng)營性融資的重要趨勢。《報告》認為，在金融科技發(fā)展浪潮下興起的各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，有效地促進了信息透明、供給新增，對我國個人經(jīng)營性融資形成了一定的支持作用。

《報告》指出，隨著民營和個體經(jīng)濟日趨活躍以及在經(jīng)濟增長中的比重日漸提升，個人融資供給方式將出現(xiàn)五大發(fā)展態(tài)勢，即個人融資供給將形成一個由不同機構(gòu)和平臺組成的競爭合作和相互依賴的生態(tài)體系;傳統(tǒng)金融機構(gòu)將與金融科技加速融合;產(chǎn)品和服務日益細分，各類個人金融服務機構(gòu)實現(xiàn)差異化競爭;從監(jiān)管的維度運用和提升監(jiān)管科技，完善金融科技和互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系;新興金融業(yè)態(tài)將得到更多的關(guān)注，鼓勵和引導民間融資健康發(fā)展，使其成為助力傳統(tǒng)金融的重要力量，形成有效的補充作用。