肖鋼首次論述智能金融：現有監管模式不適應其發展！

眾所周知，發展人工智能已成為中國的一大戰略。2017年國務院發布了中國《新一代人工智能發展規劃》。在《規劃》中，首次提出了智能金融概念，并對智能金融的主要內容進行概述：建立金融大數據系統，提升金融多媒體數據處理與理解能力。創新智能金融產品和服務，發展金融新業態。鼓勵金融行業應用智能客服、智能監控等技術和裝備。建立金融風險智能預警與防控系統。

到目前為止，智能金融還是一個新課題，因此對于“什么是智能金融”業界尚未形成統一的定義。課題組經過調研給出一個定義：智能金融即人工智能技術和金融業深度融合的新業態，是用機器替代和超越人類經營管理和能力經營模式的變革。

去年，課題一開始，大家就遇到了一個問題：當時各方面對金融科技的研究成果已相當豐富，對金融機構數字化轉型的研究也大有人在，那我們為什么還要研究智能金融?其實主要考慮到兩方面內容。

一方面是發展人工智能已經成為了一個國家戰略。人工智能是一個專門的技術，它在全球也只發展了70年。從1950年開始，中間還歷經波折。真正的新一代人工智能是從2010年開始，截止到目前也只有十年的時間。

據聯合國的統計，有30個國家主要國家把人工智能作為國家戰略，包括中國。金融業作為數據行業，與人工智能技術有著天然的耦合性。所以要發展人工智能技術，搶占戰略制高點，就必須推動運用人工智能比較多的產業和領域的發展。現代人工智能技術在全球的競爭非常激烈，但歸根結底是產業的競爭。金融是人工智能運用的最重要的領域之一。而且金融具有外溢效應大、對數據要求高、業務要求復雜等特殊性，所以它對人工智能技術提出了新的挑戰。現在很多人工智能技術可以用到其它生活領域，但在金融領域的應用還不普遍。比如大家熟識的人臉識別、搜索引擎等，在生活中處處可見，但因為金融的客戶具有風險偏好，所以他們在金融領域的應用非常有限。所以大力發展智能金融有利于實現技術的突破。國家既然把人工智能作為搶抓機遇的一個重要制高點，那么就需要金融來促進。

另一方面是人工智能是互聯網金融、金融科技等技術的升級。換言之，所謂人工智能就是機器要代替人腦，不僅要取代體力勞動，還要取代腦力勞動，也就是說它需要超越人類的智慧。舉例來說，2016年，谷歌機器人打敗了圍棋高手。現在不僅是機器人與世界冠軍一對一比賽，它甚至可以同時贏6個人，這是人腦無法實現的。所以我認為人工智能技術如果與金融相結合會給金融業提供無限可能，它會使金融業產生革命性、顛覆性的變化。

所以，一方面促進技術的發展，另一方面促進金融的變革，這就是我們進行智能金融研究的原因。

智能金融的發展改變了傳統的金融邏輯

首先，智能金融的發展，推動了生產要素的重新配置，降低了交易成本，改變了原來的生產關系，增強了規模經濟效應，也減少了信息的不對稱。從某種意義上講，它改變了傳統的金融邏輯，特別是極大地提高了金融機構的效率，并降低了成本。經過調研我們發現：一些金融機構因為智能金融的運用，大大的減輕了人工服務的壓力。比如一些保險公司的智能理賠完全可以實現自動理賠，理賠率甚至已經達到了95%，速度非常快。

其次，智能金融的發展極大地增強了金融服務與產品的靈活性、適應性和普惠性。因為智能金融能夠適應各類場景，特別是在普惠方面，正因為有了智能風控的發展，使得過去傳統金融機構不可能發放信貸的人群，現在都能有機會享受到貸款。

第三，智能金融的發展有利于提高金融風險防控能力，正因為智能金融的存在，有它基于大數據的分析、模型的構建，使得異常的交易行為都能夠得到有效的遏制，特別是對于資金的損失率。

最后，發展智能金融的重要意義在于促進人工智能技術的發展。

智能金融運用分為前臺、中臺和后臺三大類型

通過調研，我們將智能金融在中國的運用情況分為前臺、中臺和后臺三種類型。前臺的業務包括智能身份的識別、智能的營銷等;中臺的業務包括智能的信用評估，智能的風控等內容;后臺的業務就是運營管理、平臺建設等。

近年來，中國的智能金融發展得很不錯，在這三個方面都有很多的運用。比如基金公司可以通過構建智能分析系統，根據歷史數據比較準確的預測到一段時間內的債券違約的事件。總體而言，三種類型中，我們認為智能金融在前臺的運用相對好一些。在智能投資、智能投顧等方面剛剛起步。在智能信用評估和智能風控方面的運用的程度也相當不錯。但是很多機構的能力還有待提升。目前，我國的智能金融的應用還處于一個初步的發展階段。

構建新的智能金融的標準和體系

中國在金融標準和體系的制定上取得很大的成績，比如互聯網金融的標準就制定得很好，既有國家的標準，也有行業的標準。但是由于人工智能是新一代的技術，它和金融業的融合就需要構建一個新的智能金融的標準和體系，在這個方面我們剛剛起步。

所以，下一步我們建議要由技術專家、金融科技人員和金融機構的業務人員，包括監管部門的人員，共同合作，來研究標準，組成聯合的機制來做好標準體系的頂層設計，同時也要加快推進現有標準在金融行業的落地。

一個智能金融標準體系框架分為基礎標準、運營管理的標準，技術和資源的標準以及信息安全的標準。最上面的一層叫應用層，主要是很多產品，也應該有一些標準。

智能金融的治理原則和倫理

智能金融的治理原則和倫理的問題，實際上是國際上討論得非常熱烈的問題。中國主管部門，如科技部、工信部也非常重視，已經成立了專門的人工智能的倫理治理的委員會，研究治理和國際同行一起研討治理的原則，中國其實已經提出了治理的原則。我認為智能金融的治理原則，除了遵循一般的人工智能的治理原則和倫理道德規范以外，還應該遵循金融業的特有的一些標準和原則。

這些原則一共有五個方面：

第一，要機動靈活地治理，主要是樹立好創新的應用和風險防范的關系。最近實行的監管沙盒機制就是很好的機制，是促進金融科技應用試點。

第二，要堅持以市場需求為主體，適度監管治理。畢竟智能金融有很多未知的領域，要秉承一個適度監管治理的原則。

第三，要以產業發展為目標。監管也好、治理也好，目的還是要發展這個產業，發展人工智能的技術，不能“一管就死”，這可能是不符合整個國家的戰略的，也不符合國際戰略的。

美國聯邦通訊委員會的前主席在《AI監管的歷史之鑒》這本書中提到，其實每次技術的變革，都會給金融業帶來很大的變化，監管規則應該適應這個變化，所以要重新定義監管當中遇到的新問題，在這個基礎上重新修訂或重新制定監管的規則。他的基本觀點就是監管會造成落在科技創新的后面的局面，應不阻攔它的發展，但確實要跟上它的發展，來改變或修訂完善監管的規則。

第四，以技術還治技術的原則，或“智能治理”的原則。人工智能應用帶來的新問題，需要用技術的方法去治理。

第五，因為金融涉及的面比較寬，所以要多主體參與，多層次治理。

智能金融有很多倫理的問題，主要涉及不公平、歧視、偏見等等，這完全可能發生的，所以在發展智能金融方面，特別要注意現在人工智能的一些模型的算法是不透明的，可解釋性比較差，這些都是促進智能金融發展的軟肋。金融這方面要求反而是特別高的，就是要透明的，就是要可解釋的，不可解釋就無法對客戶推銷，這些問題是金融對人工智能的更高的要求。

當然，還要對金融數據的質量進行嚴格的管理，因為數據質量是基礎。人工智能靠大數據、靠模型機器學習是學數據，如果數據有虛假描述甚至于有篡改，對數據本身造成很大的影響，同時模型的結果、運用的成效就一定會扭曲，達不到原來的效果。

金融數據維度低，總體樣本少

中國現在在科技部等有關部門的重視下，設立了若干個人工智能的應用的創新的平臺和基礎的環境，但唯獨沒有金融的，因為它涉及到交通部門、涉及到醫療等等。我覺得既然智能金融是一個很重要的領域，就應該在智能金融這個方面建設國家級的創新開放平臺，這有利于規范各個金融機構在智能金融方面的創新，也能夠加快創新格局的形成。

金融是個數據行業，智能金融基本的要素也是數據。金融數據主要分為結構化的數據和非結構化的數據，大體上金融的數據大概20%是結構化的數據。比如股價是連續性的，這些數據是結構化的。但是80%，即大部分金融信息數據是非結構化的。在這個方面我們還存在著不少的問題。

一是金融數據維度還比較低，總體上來講樣本少。要清楚一點，我講的少指的是維度。比如人臉識別，從技術角度來看一張臉，維度非常之多，可能有幾十個維度來準確定位人臉的識別。而金融數據，比如一個財務報表，可能維度遠遠達不到一個人臉的維度。每天都有股票的價格，但是再多也就一共30年，這些數據其實對于一個機器學習來講還太少了。如果能學200年這種數據，就和30年又完全不一樣了。所以，我們金融的數據存在維度不夠、樣本比較少的問題。

另外，金融機構的數據孤島現象還比較嚴重，相互分割。數據整合和治理的程度也比較低，所以我們一定要發展金融云。金融云天然有平臺的功能和性質，主要是可以大規模地、低成本地、敏捷化地賦能金融機構。一個金融機構沒有那么大的計算能力，要獲得大計算能力投資大，成本高，也沒有地方存儲數據，所以一定要有云。我覺得這是未來發展智能金融的必然的趨勢。

現有監管模式不適應智能金融的發展

智能金融監管的潛在風險有好多方面，比如技術的風險、信息安全的風險，甚至有系統性的風險、壟斷風險。

當前面臨的挑戰是智能金融監管的法規還比較滯后。目前，我們現有的監管法規基本上沒有考慮人工智能對金融業帶來的影響。我們更多的是考慮數字化。互聯網金融比較健全，特別是前一段時間治理整頓互聯網金融的業務，不斷有一些規定發布。但對于人工智能對金融業帶來深刻的影響的規則基本上沒有。比如，證券行業的智能投顧就沒有規則，又很難制定規則，所以它也影響這一方面的發展。

另外，人工智能技術的發展使金融監管的難度也在增加。總體上來講，現在的監管模式也不適應智能金融的發展。

國際上還蠻重視智能金融的監管。在監管方面有數據隱私的保護和共享技術。很高興今年全國人民代表大會已經列入了立法計劃，制定中國的《個人信息保護法》，現在正在起草，有望在不久的將來就能夠看到一部這樣的法律。個人信息保護是智能金融乃至整個金融科技一個很重要的法規，所以隨著立法的推進，相信監管部門對數據的所有權、隱私保護權等等，應該會取得很大的進展。

當然，保護數據還可以通過新的技術來解決。聯邦學習就是一個很好的技術，我們可以用數據但是拿不走數據，它既解決了數據安全保護問題，同時又解決了共享問題。它是一個虛擬的模型，雙方把數據放在這里虛擬，然后產生運用的方式。所以，用技術解決技術的問題，未來的前景可期。

關注對金融消費者的保護

金融消費者的保護是在智能金融發展中面臨的一個很重要的問題。目前來講，在這個方面，我們還是缺乏一些法律制度的供給。當然，這幾年越來越強調“賣者有責，買者自負”的原則，現在也越來越深入人心。未來隨著智能的金融發展，對消費者、投資者的保護應該越來越強。

我們共提出三方面建議：

一是關于人工智能技術發展的建議。人工智能的基礎設施，特別是底層技術的研究，如同我們在半導體芯片領域被“卡脖子”是一樣的，所以我覺得從技術上要集中攻關“卡脖子”的問題。雖然這里講的芯片和半導體手機的芯片不一樣，但是也是關鍵的芯片和部件，我們都是依靠國外，所以問題性質是一樣的。

二是關于智能金融發展規劃和金融基礎設施的建議，包括統籌建立金融云，加強配套的基礎設施的建設。

三是關于智能金融監管的建議，主要是法律法規，監管模式方面的建議。監管部門本身很落后，監管科技很落后，一方面要加大對科技的監管，另外一方面要大力開發監管科技，這個任務很繁重。

整理自肖鋼在第20期浦山講壇暨第15期CF40·孫冶方悅讀會暨《中國智能金融發展報告(2019)》新書發布會上的發言。