最近一周內共有5只可轉債發行 轉債市場在回暖

在沉寂一個多月后，可轉債發行市場近期有回暖跡象。

統計數據顯示，最近一周內共有5只可轉債發行，分別是萬青轉債、益豐轉債、藍帆轉債、福萊轉債、火炬轉債。在此之前，自4月23日以來的一個多月里，可轉債發行市場卻出現“零封”現象。東吳證券固收團隊分析稱，轉債市場最近一個月波動較大，近期A股市場結束回調格局，拉動偏股型轉債上漲，令轉債市場也有回暖跡象。

《證券日報》記者對相關數據梳理后發現，幾年以來，A股發行可轉債的數量雖然同比有所增加，但累計發行規模卻同比下滑54.05%。Wind資訊數據顯示，截至6月3日，2020年以來A股發行可轉債數量達到71只，合計發行規模為681.98億元。去年同期，A股發行可轉債數量僅為67只，但合計發行規模達到1484.27億元。

《證券日報》記者發現，今年已有34家券商參與A股可轉債項目的發行。其中，中信證券成功發行可轉債項目(包括聯席項目)最多，達到19個，合計募集資金189.22億元，遙遙領先其他券商。中金公司位列第二，參與了4個可轉債項目，合計承銷金額82.23億元。國泰君安暫列第三，攬入7個可轉債項目，合計承銷金額74.31億元。

此外，華泰聯合證券、招商證券、海通證券、中信建投證券、光大證券、東興證券、東亞前海證券今年以來承銷可轉債的金額在32億元至63.8億元之間不等，也入選可轉債承銷前十行列。

據可查數據顯示，此前券商承銷可轉債的收入在投行業務里占比較低，以至于部分券商并未涉及可轉債項目。但隨著可轉債發行逐漸常態化，有望為券商承銷收入帶來新的增長點。

事實上，自2017年9月8日證監會發布《證券發行與承銷管理辦法》后，“全民打新債”一度掀起熱潮，不少投資者將投資配置的目光聚集到可轉債上。《證券日報》記者發現，自今年4月底開始，可轉債發行節奏一度放緩，在度過一個月的打新“空窗期”后，直到5月27日可轉債打新才回歸正常。

對于6月份可轉債的投資機會，光大證券分析認為，權益市場短期以震蕩為主，當前可轉債估值水平已與歷史中位數差異不大，短期繼續大幅下行的可能性并不大。光大證券建議，投資可轉債，應該以平衡型標的為主，以少量進攻型標的和防御型標的為輔。