ST康美實控人馬興田手握粵民投股權遭凍結

作為ST康美(600518.SH)(下稱“康美”)的實際控制人，馬興田在身陷囹圄之前承諾，在2020年底前向公司累計償還9.48億元資金。可是，到了年底，他卻無力償還。

康美遂準備自救，擬轉讓馬興田方面手握的粵民投股權。第一財經記者獨家調查發現，馬興田手握的這份粵民投股權已遭監管凍結，要想動用實屬不易。

為了償還康美的資金，馬興田家族的持股平臺已歸還4000萬元。這是在馬興田被公安機關采取強制措施后，家族持股平臺首次引人關注。第一財經記者調查，這一持股平臺仍在持續買賣上市公司股權。

手握股權遭監管凍結

據康美2020年6月18日披露，馬興田控制的關聯公司普寧市康淳藥業有限公司(下稱“康淳藥業”)、普寧康都藥業有限公司(下稱“康都藥業”)非經營性占用上市公司資金，合計達94.81億元。

當時，馬興田還未被公安機關采取強制措施，他在償債承諾書中稱，擬以現金償還占用的全部公司資金，分三期償還，具體為：2020年12月31日前，向公司累計償還的款項不低于占用資金總額的10%(即 9.48億元);2021年12月31日前，償還40%(即37.92億元);2022年12月31日前，償還全部占用資金以及利息。

到了2020年年底首期還錢日，康美出公告以應對：“鑒于目前資金占用方無力清償占用資金，馬興田已被采取強制措施，現階段無能力按原計劃償還資金占用款。公司與相關方進行債務抵償暨關聯交易，以債權債務抵償的方式沖抵關聯方資金占用款。”

第一財經記者注意到，康美所說的“相關方”為債權人渤海國際信托股份有限公司(下稱“渤海信托”)和廣東民營投資股份有限公司(下稱“粵民投”)。2019 年，渤海信托向康美發放了信托貸款13.90億元，粵民投向康美提供了委托貸款20億元。

目前尚難查證康美具體何時向上述兩家企業借錢，不過第一財經記者翻閱康美2020年半年報發現，這兩筆貸款均已出現逾期。

為了控制風險，確保公司收回相應資金占用款，康美管理層與相關方進行債務抵償暨關聯交易，以債權債務抵償的方式沖抵關聯方資金占用款。

近日，康美與粵民投、康美實業投資控股有限公司(下稱“康美實業”)、粵民投(廣州)金融投資有限公司(下稱“粵民投金融投資”)簽訂《股份轉讓及償債協議》，與渤海信托、廣州賽米商務服務有限公司(下稱“賽米商務”)、廣州賽麗商務服務有限公司、康美實業簽訂《債務抵償協議》，康美實業擬將其所持有的粵民投20億股股份分別以債務抵償的方式出讓給賽米商務和粵民投金融投資，其中賽米商務受讓15億股股份，用以抵償賽米商務對康美實業、康美享有的16.5億元債權(其中公司抵償1.53億元);粵民投金融投資受讓5億股股份，用以抵償康美所欠粵民投委托貸款5.5億元本金。

第一財經記者調查發現，上述債權債務沖抵交易恐將落空，康美實業持有的粵民投20億股股權已被監管凍結。

第一財經記者獨家獲得的司法資料顯示，2020年9月28日，康美總部所在地揭陽市公安局向廣東省市場監督管理局出具協助凍結財產通知書[揭公凍財字(2020)00136號]，要求凍結康美實業持有的粵民投20億元出資額(占比12.5%)。次日，廣東省市場監督局向揭陽市公安局出具回執稱，已將康美實業持有的粵民投12.5%(合計20億股)進行凍結，凍結時間為：2020年9月29日至2022年9月29日。

“股權一旦處于凍結狀態，就無法進行轉讓登記手續。” 廣東法制盛邦律師事務所管理合伙人李修蛟律師告訴第一財經記者。

目前，尚不知上述股權是否已得到解凍。

家族持股平臺還錢

第一財經記者此前采訪獲悉，康美新管理層乃至身陷二期股權債務危機的員工，似乎都對馬興田答應2020年底前還錢的承諾抱有希望。但如果康美實業手持的粵民投股權仍未解凍，這一希望恐將落空。

2020年，ST康美發布《關于關聯方非經營性資金占用還款進度暨關聯交易的公告》稱，除上述債權債務沖抵交易，截至2020年 12月 31 日，康美已收到深圳市博益投資發展有限公司(下稱“博益投資”)代償資金占用款0.4億元。

第一財經記者發現，博益投資系馬興田家族進行股權投資的重要平臺。工商資料顯示，博益投資于2007年 5 月 14 日設立，注冊資本為 2000萬元，系由康美實業持股90%，馬興田夫人許冬瑾持股10%。

藍盾股份(300297,股吧)(300297.SZ)公告稱，2020年12月29日，公司收到博益投資出具的《減持股份告知函》，博益投資于2020年11月23日至2020年12月28日期間共計減持其持有的公司股份1113.31萬股，占目前公司總股本的0.8911%。

第一財經根據博弈投資歷次減持藍盾股份的股權計算，其累計套現達5700萬元。這與上述歸還給康美的代償資金占用款 4000萬元仍存差距。

博弈投資最近還新投資了幾家上市公司。據即將上市的傳智教育(003032.SZ)1月5日發布的《首次公開發行股票發行公告》，博益投資以8.46元/股的價格，擬認購公司700萬股。征和工業(003033.SZ)1月4日發布的《首次公開發行股票網下初步配售結果公告》稱，博益投資初步申購250萬股。

康美上述關聯交易公告稱，公司與康美實業、康都藥業簽訂《債權債務沖抵協議書》，康美實業2019年度粵民投股權分紅款1.2億元為公司沖抵粵民投委托貸款，合并上述康美實業為公司償還7.03億元債務，康美實業累計為公司償還8.23億元債務，用于抵償康都藥業對公司的非經營性資金占用款8.23億元。

康美目前已債臺高筑。據康美半年報，公司貨幣資金為3.61億元，合并資產負債表顯示，負債合計431.75億元，存量債務規模仍然較大。

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