Needham析師：維持Roku“買入”評級 目標價315美元

Needham分析師 Laura Martin 維持Roku(ROKU.US)“買入”評級，目標價315美元。

Roku近期公布的第三季度財務(wù)業(yè)績實現(xiàn)驚人的增長，似乎證明了其高市盈率是合理的。今年迄今，該股漲幅超128%。公共衛(wèi)生事件加速了從有線電視向聯(lián)網(wǎng)電視(CTV)的轉(zhuǎn)型趨勢。

Pixalate的數(shù)據(jù)顯示，第三季度，Roku設(shè)備占據(jù)了CTV節(jié)目廣告投放總量的49%。該分析師預(yù)計，Pixalate的數(shù)據(jù)覆蓋了總計約20億美元的節(jié)目廣告收入，這意味著Roku在AVOD視頻項目上的廣告收入約為10億美元，這還不包括Roku出售的任何廣告位。分析師認為，這似乎太高了。

另一方面，讓該分析師感到困惑的是，全球CTV應(yīng)用程序的數(shù)量在2020年第一季度至第三季度期間沒有增長。不過，盡管增長乏力，但分析師指出，2020年1月1日至9月30日之間，Roku平臺上通過應(yīng)用程序獲得的收入增長了11%。

此外，該分析師列舉了幾個理由，說明Roku將進一步受益于長期轉(zhuǎn)向的CTV趨勢。1)從現(xiàn)在開始，政府廣告支出每兩年增加一次;2)越來越多的美國家庭停止使用有線電視;3)每個家庭擁有更多的CTV設(shè)備;4)2021年CTV將吸引超過70億美元的廣告投入;5)年輕人更樂意使用聯(lián)網(wǎng)電視，促使廣告商將焦點轉(zhuǎn)向它。