中興通訊：將受讓“大基金”所持微電子24%股權(quán)

中興通訊(000063)9月10日晚間公告，通過全資子公司仁興科技受讓國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(即：大基金)所持有的公司控股子公司微電子24%股權(quán)。本次收購?fù)瓿珊螅逝d科技將持有微電子24%股權(quán)，中興通訊將持有微電子68.4%股權(quán)，賽佳訊將持有微電子7.6%股權(quán)。

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款暫定為33.15億元，部分收購款來源于廣東恒健欣芯投資合伙企業(yè)(有限合伙)、深圳市匯通融信投資有限公司向仁興科技提供合計26億元合作款。股權(quán)穿透顯示，兩合作方背后分別是廣東省國資委和深圳南山區(qū)國資委，合作方將在收購?fù)瓿珊笈c公司、仁興科技協(xié)商后續(xù)的進(jìn)一步合作。

微電子成立于2003年11月28日，注冊資本13157.89萬元，主營業(yè)務(wù)包括集成電路的設(shè)計、生產(chǎn)、銷售(不含專營、專控、專賣商品)以及經(jīng)營進(jìn)出口業(yè)務(wù)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，中興通訊持股比例為68.4%;集成電路產(chǎn)業(yè)基金持股比例為24%;公司下屬合伙企業(yè)深圳市賽佳訊投資發(fā)展企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“賽佳訊”)持股比例為7.6%。在仁興科技收購微電子股權(quán)過程中，中興通訊及賽佳訊將放棄本次收購的優(yōu)先購買權(quán)。

截至2020年3月底，微電子資產(chǎn)總額68.55億元，凈資產(chǎn)45.64億元，負(fù)債率較低，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)良好。2019年以及2020年一季度，分別實現(xiàn)營業(yè)收入50.04億元、9.88億元;分別實現(xiàn)凈利潤1.96億元、2922萬元。

從轉(zhuǎn)讓方看，集成電路產(chǎn)業(yè)基金股東背景強(qiáng)大，被業(yè)內(nèi)稱為“大基金”。目前財政部持股比例為36.47%;國開金融有限責(zé)任公司持股比例為22.29%;中國煙草總公司持股比例為11.14%;北京亦莊國際投資發(fā)展有限公司持股比例為10.13%;中國移動通信集團(tuán)持股比例為5.06%;其他股東合計持股比例為14.91%。

集成電路產(chǎn)業(yè)基金所持微電子24%股權(quán)源自于5年前對后者的增資入股。2015年11月23日，中興通訊和集成電路產(chǎn)業(yè)基金簽署《增資協(xié)議》及《股東協(xié)議》，集成電路產(chǎn)業(yè)基金以現(xiàn)金24億元對微電子進(jìn)行增資，增資完成后集成電路產(chǎn)業(yè)基金持有微電子24%股權(quán)。

彼時，中興通訊表示，引入集成電路產(chǎn)業(yè)基金是實現(xiàn)公司集成電路戰(zhàn)略的重要保障，有助于盤活微電子各項機(jī)制，擴(kuò)大研發(fā)投入，增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力，提升行業(yè)地位。

而本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款為33.15億元，不過需經(jīng)財政部評估備案的評估價格尚待最終確定，若以上述價款計算，集成電路產(chǎn)業(yè)基金投資盈利近50%。本次收購?fù)瓿珊螅逝d科技將持有微電子24%股權(quán)，中興通訊將持有微電子68.4%股權(quán)，賽佳訊將持有微電子7.6%股權(quán)。

對于本次收購行為，中興通訊認(rèn)為，公司通過全資子公司仁興科技收購集成電路產(chǎn)業(yè)基金所持有的微電子24%股權(quán)，是公司基于整體的發(fā)展戰(zhàn)略、與集成電路產(chǎn)業(yè)基金的合作情況、公司目前財務(wù)狀況等因素綜合確定的，本次收購微電子股權(quán)符合公司的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃。

與此同時，本次收購?fù)瓿珊笪㈦娮尤詫儆诠竞喜蟊矸秶鷥?nèi)的子公司，其經(jīng)營范圍等業(yè)務(wù)屬性未發(fā)生變化，對公司財務(wù)狀況及經(jīng)營成果無重大影響。

在宣布收購方案的同時，中興通訊還發(fā)布了與恒健欣芯、匯通融信簽署《合作協(xié)議》的公告。具體來看，恒健欣芯、匯通融信分別向仁興科技提供14億元、12億元的合作款，用于仁興科技支付本次收購的對價款，并在本次收購?fù)瓿珊笈c中興通訊、仁興科技協(xié)商后續(xù)的進(jìn)一步合作。

公告明確，投資方提供的合作款本金合計26億元應(yīng)僅用于仁興科技支付本次收購的對價款。本次合作款使用費率為《合作協(xié)議》簽訂日前一日最近一次公布的一年期貸款市場報價利率(LPR)上浮10%。

據(jù)披露，恒健欣芯成立時間為2020年9月9日。合伙人及出資比例為：普通合伙人為廣東廣恒順投資有限公司(出資比例42.90%);有限合伙人為廣東恒健資產(chǎn)管理有限公司(出資比例28.55%)及廣東恒航產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(出資比例28.55%)。天眼查顯示，廣東恒健欣芯投資合伙企業(yè)的頂層股東為廣東省國資委。

另一合作方匯通融信成立時間為2019月12月9日，深圳市匯通金控基金投資有限公司持有前者100%股權(quán)，股權(quán)穿透最終實控人為深圳南山區(qū)國資委。