泰禾困局迎來轉機：萬科擬入股 交易達成有嚴格前提

7月31日，泰禾集團公告稱，收到公司控股股東泰禾投資通知函，泰禾投資、公司實際控制人黃其森先生與海南萬益(萬科全資子公司)于2020年7月30日簽署了《股份轉讓框架協議》，泰禾投資擬將其持有公司的19.9%股份轉讓給海南萬益。轉讓價格為每股人民幣4.9元，對應總對價約為人民幣24.3億元。

截至本公告披露日，泰禾投資持有公司股份1,218,801,590股，占公司總股本比例為48.97%，其中累計質押股數為1,207,420,000股，占其所持股份比例為99.07%，累計凍結股數為1,218,801,590股，占其所持股份比例為100.00%。

根據公告顯示，此次交易落地需達成兩項嚴格的前提條件：

一是泰禾制定債務重組方案并與債權人達成一致，債務重組方案能支持泰禾恢復正常生產，能支持泰禾可持續經營，并且該債務重組方案能得到泰禾與萬科的一致認可;

二是萬科對泰禾完成法律、財務、業務等盡職調查，且已就盡職調查中所發現的問題的解決方案及擬議交易的方案達成了一致，不存在影響擬議交易的重大問題，同時泰禾的資產、債務及業務等不存在影響公司持續經營的重大問題或重大不利變化。

一位業內人士分析，“這個框架協議設置得很合理。一方面，為泰禾危機創造了一個解困的機會。萬科一向以穩健著稱，信用評級全行業最高，該框架協議的簽署，將給債權人等各方傳遞積極的信號，有利于推動債權重組。萬科應該也會積極幫助其逐步恢復正常經營秩序。如果萬科不出手，泰禾恐難逃此次危機。另一方面，救人前也做好必要的保護。此前外界以為泰禾引入的戰投會兜底債務，但目前來看萬科并不會大包大攬，交易的前提條件使萬科的股權投資風險全面降低。如果經過努力，泰禾債務危機仍得不到化解，萬科則不會入局。投資前，先保護好自己，這是正確動作，也是萬科對自身股東高度負責任的表現。很顯然，解題鑰匙仍在泰禾和債權人手中。”

萬科回應擬收購泰禾股權:向行業伙伴伸出積極援手

萬科表示：“這是萬科向行業伙伴伸出積極援手的投資行為，我們希望協助泰禾走出困境，逐步恢復其正常經營秩序。但此次股權轉讓能否最終達成取決于相關先決條件能否滿足，仍然存在不確定性。”