因城施策個人房貸利率新規今起正式執行

根據央行此前發布的《關于新發放商業性個人住房貸款利率調整的公告》顯示，10月8日起，新發放商業性個人住房貸款利率以最近一個月相應期限的貸款市場報價利率(LPR)為定價基準加點形成。首套商業性個人住房貸款利率不得低于相應期限LPR，二套商業性個人住房貸款利率不得低于相應期限LPR加60個基點。另外，商業用房購房貸款利率不得低于相應期限LPR加60個基點。

同時，央行表示，人民銀行省一級分支機構應按照“因城施策”原則，指導各省級市場利率定價自律機制，在國家統一的信貸政策基礎上，根據當地房地產市場形勢變化，確定轄區內首套和二套商業性個人住房貸款利率加點下限。另外，公積金個人住房貸款利率政策暫不調整。

與個人住房貸款利率直接掛鉤的LPR報價也因此備受關注。央行發布的2019年9月20日1年期LPR為4.20%，5年期以上LPR為4.85%。相比前值，1年期LPR已經連跌兩個月，5年期LPR環比上月持平。

東興證券研報認為，受益于前期降準，新的1年期LPR下行5BP，按揭貸款的“錨”即5年期LPR保持不變。而從2002年以來，不同期限貸款基準利率都是同步調整的。因此其將這種結構性降息解讀為穩房價穩預期，延續之前對房地產金融偏緊的調控思路。

對于10月8日執行的新LPR報價，市場十分關心房貸利率是否會發生變化。據《證券日報》記者了解，中原地產研究中心咨詢了各地主流銀行，從整體數據看，房貸利率平穩過渡是主流。10月8日后，雖然房貸合同變化，但房貸執行利率并無變化。多家銀行均表示，放款周期與房貸利率，與之前9月份并沒有變化。

房住不炒要求下，市場平穩是主流。

“與改制后的首次LPR報價水平相比，本次5年期LPR水平并沒有發生變化，依然凸顯出央行有意穩定房地產市場的態度。按照房貸新政規則，10月8日后新發放的住房個人貸款，首套房的利率不低于4.85%，二套房不低于5.45%。”融360大數據研究院李萬賦表示，目前已經有一些銀行開始試點LPR房貸新政，這些銀行的加點基數都是基于8月20日公布的LPR5年期水平。本次5年期報價水平不變，意味著10月8日房貸新政正式實施時，已試點的銀行加點數大概率保持穩定。

中原地產首席分析師張大偉在接受《證券日報》記者采訪時表示，整體來看，LPR政策落地前后，各地銀行房貸利率不會變化。目前，各地房貸利率基本平穩，出現明顯波動的不多，大部分銀行依然正常放款，利率微調很少。從全國主要的一二線城市看，目前利率水平相比2019年二季度有輕微波動，但80%以上城市依然維持在過去2年的最低利率。所有城市的房貸利率相比2018年四季度，都沒有上行。

有分析人士指出，不管是降準措施，還是LPR新報價機制的推出，最終都是期望通過銀行傳導可以降低貸款實際利率。短期來看，這輪政策主要是為了降低實體企業的融資成本，房貸利率下降的可能性不大。