世界今日訊！微電生理上市首日跌20.4% 募資11.7億扣非連虧損4年

北京8月31日訊今日，上海微創電生理醫療科技股份有限公司（以下簡稱“微電生理”，688351.SH）在上交所科創板上市，發行價格為16.51元/股，該股今日開盤即破發。微電生理今日開盤報15.50元，跌幅6.12%，截至收盤報13.15元，跌幅20.35%，總市值61.88億元。

【資料圖】

微電生理是一家專注于電生理介入診療與消融治療領域創新醫療器械研發、生產和銷售的高新技術企業。

微電生理不存在控股股東和實際控制人。公司2022年8月30日披露的上市公告書顯示，截至上市公告書簽署日，持有公司5%以上股份的主要股東為嘉興華杰、微創投資、毓衡投資，分別持有公司41.11%、38.49%、7.32%的股份。微電生理董事長為顧哲毅，中國國籍，無境外永久居留權。

微電生理于2022年3月31日首發過會。上交所科創板上市委員會2022年第24次審議會議現場問詢問題為：

1.請發行人代表說明：（1）快速性心律失常目前的主要治療手段，與無需用藥情況、常用抗心律失常藥物治療和其他非藥物治療方式相比，消融產品在治療中實際使用占比及未來市場空間；（2）近年強生、雅培、美敦力等龍頭企業心臟電生理器械的銷售規模及產品迭代趨勢，發行人產品競爭優勢及替代空間；（3）發行人產品適應證目前僅為快速性心律失常，微創醫療自身及分拆下屬多家企業上市，為上市不同業競爭而做的與發行人相關產品或業務的劃分是否準確和有效，是否符合產品和業務發展邏輯和趨勢，是否限制了發行人的發展空間；（4）如果導管類產品被納入高值醫用耗材帶量采購范圍對發行人業務的影響。請保薦代表人說明發行人業務是否符合其選擇的科創板第五套上市標準中“市場空間大”的要求，相關依據是否充分，申請文件所引用的相關機構數據的可靠性及客觀性。

2.請發行人代表說明：（1）2019年引入嘉興華杰的交易背景，微創投資在發行人業務不斷發展時放棄發行人實際控制權的原因及合理性，該次轉讓及上市整體安排是否需要取得境外必要的授權、批準或披露；（2）上市后如嘉興華杰減持，微創投資是否會重新控制發行人。請保薦代表人發表明確意見。

微電生理本次發行數量為70,600,000股，占發行后總股本15.0021%，全部為公開發行新股，發行價格為16.51元/股，保薦機構（主承銷商）為華泰聯合證券有限責任公司，保薦代表人為肖斯峻、王正睿。

微電生理本次發行的募集資金總額為116,560.60萬元，募集資金凈額為106,987.99萬元，較原計劃多5805.43萬元。

微電生理2022年8月25日披露的招股書顯示，公司擬募集資金101,182.56萬元，計劃用于電生理介入醫療器械研發項目、生產基地建設項目、營銷服務體系建設項目、補充營運資金。

微電生理本次發行費用合計為9,572.61萬元，其中，華泰聯合證券有限責任公司獲得承銷及保薦費用8,109.24萬元。

微電生理本次發行的保薦機構相關子公司按照《上海證券交易所科創板股票發行與承銷實施辦法（2021年修訂）》和《上海證券交易所科創板發行與承銷規則適用指引第1號——首次公開發行股票（2021年修訂）》的相關規定參與本次發行的戰略配售，跟投主體為華泰創新投資有限公司。

依據《上海證券交易所科創板股票發行與承銷業務指引》第十八條規定，本次發行保薦機構相關子公司獲配股份數量為2,824,000股，為本次公開發行股份數量的4.00%，本次獲配金額46,624,240.00元。

華泰創新投資有限公司承諾獲得本次配售的股票限售期為自發行人首次公開發行并上市之日起24個月。限售期屆滿后，戰略投資者對獲配股份的減持適用中國證監會和上交所關于股份減持的有關規定。

2019年至2021年，微電生理營業收入分別為11,743.93萬元、14,128.66萬元、19,002.99萬元；凈利潤分別為-1,512.89萬元、574.19萬元、-1,197.43萬元；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-1,512.89萬元、574.19萬元、-1,197.43萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-2,514.02萬元、-1,597.55萬元、-2,962.59萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為-15.33萬元、870.90萬元、2,069.33萬元。

2019年至2021年，微電生理主營業務收入分別為11,718.51萬元、14,025.61萬元、18,941.08萬元；銷售商品、提供勞務收到的現金分別為13,688.06萬元、15,448.61萬元、21,132.53萬元。

2018年，微電生理營業收入為8,421.78萬元，凈利潤為-167.23萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤為-167.23萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為-908.15萬元，經營活動產生的現金流量凈額為316.98萬元。

2018年至2021年，微電生理扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤連虧4年。

截至2022年6月30日，微電生理資產總額為68,537.56萬元，較上年末增長2.47%；負債總額為8,681.21萬元，較上年末增長9.59%。2022年1-6月，公司實現營業收入12,190.80萬元，較上年同期增長34.53%；歸屬于母公司股東的凈利潤為149.06萬元，較上年同期增加516.32萬元，較上年同期實現由虧轉盈；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為64.04萬元，較上年同期增加892.72萬元。2022年1-6月，公司銷售規模進一步擴大，公司實現由虧轉盈。

微電生理預計2022年1-9月實現營業收入18,000.00萬元至20,000.00萬元，同比變動31.05%至45.61%，主要原因系發行人業務規模持續增長；預計歸屬于母公司股東的凈利潤為-300.00萬元至-100.00萬元，同比變動45.48%至81.83%；預計扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為-650.00萬元至-450.00萬元，同比變動53.64%至67.91%。公司上述2022年1-9月業績預計情況未經會計師審計或審閱，不構成公司盈利預測或業績承諾。

微電生理2022年8月25日披露的招股書中2020年部分財務數據與其2021年6月30日披露的招股書申報稿存差異。微電生理2022年8月25日披露的招股書顯示，公司存在會計差錯更正。公司出于謹慎性原則，對相關事項進行了調整，并根據《公開發行證券的公司信息披露編報規則第19號——財務信息的更正及相關披露》相關規定，對合并及母公司財務報表部分內容進行了追溯調整。

2020年凈利潤/歸母凈利潤：微電生理2022年8月25日披露的招股書數據為574.19萬元，2021年6月30日披露的招股書申報稿數據為685.81萬元；

2020年扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤：微電生理2022年8月25日披露的招股書數據為-1,597.55萬元，2021年6月30日披露的招股書申報稿數據為-1,485.93萬元。