新能源汽車市場的火爆 企業(yè)紛紛加碼磷酸鐵鋰

磷酸鐵鋰電池正獲得更多汽車廠商青睞，市場占有率不斷提升。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新數(shù)據(jù)顯示，1月，我國磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為5.2GWh，占總產(chǎn)量的43.1%，同比增長493.6%;磷酸鐵鋰電池裝車量為3.3GWh，同比增長349.8%。產(chǎn)量和裝車量的增速遠(yuǎn)超三元電池。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，磷酸鐵鋰電池相對于三元電池具備更高安全性和更低成本的優(yōu)勢，獲得更多汽車廠商青睞，行業(yè)景氣度高。

企業(yè)紛紛加碼磷酸鐵鋰

中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新數(shù)據(jù)顯示，1月，我國動力電池產(chǎn)量共計(jì)12.0GWh，同比增長317.2%。其中，三元電池產(chǎn)量為6.8GWh，占總產(chǎn)量的56.8%，同比增長241.6%;磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為5.2GWh，占總產(chǎn)量的43.1%，同比增長493.6%。磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量增速遠(yuǎn)超三元電池，市占率不斷提升。

在裝車量方面，磷酸鐵鋰電池裝車量也表現(xiàn)出高速增長。1月，我國動力電池裝車量共計(jì)8.7GWh，同比增長273.9%。三元電池、磷酸鐵鋰電池裝車量分別為5.4GWh和3.3GWh，同比分別增長241.9%和349.8%。

隨著磷酸鐵鋰電池需求的增長，磷酸鐵鋰材料供貨商近期也通過追加投資等方式不斷擴(kuò)大產(chǎn)能。

2月19日，億緯鋰能公告稱，同意全資孫公司億緯動力香港有限公司的全資子公司惠州億緯動力電池有限公司，以自有及自籌資金投資建設(shè)“乘用車鋰離子動力電池項(xiàng)目(一期)”和“xHEV電池系統(tǒng)項(xiàng)目(一期)”，投資金額分別為不超過10億元、26億元。億緯鋰能表示，本次投資主要滿足國際知名車企和國內(nèi)造車新勢力等客戶的配套需求。

2月2日，寧德時(shí)代公告稱，公司擬在四川省宜賓市臨港經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)投資建設(shè)動力電池宜賓制造基地五、六期項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資不超過人民幣120億元。同日，寧德時(shí)代還宣布，擬投資建設(shè)寧德時(shí)代動力及儲能電池肇慶項(xiàng)目(一期)，總投資不超過人民幣120億元。

1月19日，德方納米公告稱，公司與寧德時(shí)代、四川省宜賓市江安縣人民政府簽署投資協(xié)議，約定在江安縣投資建設(shè)“年產(chǎn)8萬噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目”，項(xiàng)目總投資約18億元。

據(jù)中信證券測算，截至2020年年底，全國磷酸鐵鋰正極材料主要生產(chǎn)企業(yè)(含比亞迪、國軒高科)合計(jì)有效產(chǎn)能約為23萬噸，同比增長超30%。行業(yè)排名前四的生產(chǎn)企業(yè)有德方納米、湖北萬潤、湖南裕能、貝特瑞，上述企業(yè)合計(jì)產(chǎn)能占比達(dá)65%以上。預(yù)計(jì)到2021年年底，全國磷酸鐵鋰正極材料主要生產(chǎn)企業(yè)有效產(chǎn)能約為32.5萬噸，同比增長40%以上。

值得一提的是，鈦白粉企業(yè)近期正加大對磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)的布局。2月4日，中核鈦白公告稱，公司擬通過全資子公司甘肅東方鈦業(yè)有限公司投資121.08億元建設(shè)50萬噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目。據(jù)介紹，該項(xiàng)目分三期建設(shè)：一期10萬噸，二期20萬噸，三期20萬噸，主要建設(shè)磷酸鐵鋰生產(chǎn)線及配套設(shè)施，預(yù)計(jì)最終年利潤為52.8億元。項(xiàng)目的產(chǎn)品將用于新能源動力汽車、儲能等領(lǐng)域。

業(yè)內(nèi)人士表示，廢酸、硫酸亞鐵等鈦白粉生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的廢料，經(jīng)過進(jìn)一步加工，即可制成磷酸鐵鋰。磷酸鐵鋰作為新能源動力汽車動力系統(tǒng)的材料之一，在安全性、循環(huán)壽命、生產(chǎn)成本等綜合指標(biāo)上相比三元材料具有相對優(yōu)勢。

中研普華研究員洪前表示，磷酸鐵鋰生產(chǎn)目前沒有太高的技術(shù)壁壘，生產(chǎn)線建設(shè)僅需幾個(gè)月，建立技術(shù)隊(duì)伍較快。同時(shí)，由于鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)自身的原材料、環(huán)保成本等因素加持，鈦白粉行業(yè)龍頭進(jìn)軍磷酸鐵鋰行業(yè)具有非常明顯的優(yōu)勢。

市場份額有望再度提升

磷酸鐵鋰電池需求大增的背后是我國新能源汽車市場的火爆。

中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，1月，新能源汽車的產(chǎn)銷量穩(wěn)步提升，單月銷售量連續(xù)7個(gè)月刷新歷史紀(jì)錄。其中，純電動車的產(chǎn)銷量增速最快，同比分別增長415.5%、319.8%，分別達(dá)到15.8萬輛、14.3萬輛。

中國證券報(bào)記者從多位業(yè)內(nèi)人士處了解到，磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池在新能源汽車領(lǐng)域被廣泛使用。三元鋰電池在電動汽車領(lǐng)域的市占率相對更高，但近年來安全事故頻發(fā)，加之磷酸鐵鋰電池的崛起，行業(yè)格局正在發(fā)生變化。

某資深新能源電池行業(yè)投資人對中國證券報(bào)記者表示，從結(jié)構(gòu)上看，三元鋰電池的能量密度高、充放電效率高，同時(shí)也有不耐高溫的特性。磷酸鐵鋰的優(yōu)勢則在于成本更低、結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、充放電循環(huán)壽命較長，但同時(shí)也存在能量密度低，充放電效率低，低溫表現(xiàn)不佳等問題。

業(yè)內(nèi)人士表示，在目前以高能量密度、長續(xù)航里程為核心指標(biāo)的新能源汽車補(bǔ)貼政策下，盡管三元電池更占優(yōu)勢，但在補(bǔ)貼退坡后，整個(gè)行業(yè)將逐漸回歸到真正的市場需求，車企對成本也將給予更多考量。

據(jù)華安證券測算，磷酸鐵鋰的使用成本約為0.08元/Wh，相比三元正極材料可以節(jié)省0.15元至0.21元/Wh，對應(yīng)降低成本65%至72%。在現(xiàn)行補(bǔ)貼政策下，帶電量55kWh、續(xù)航405公里的三元電池替換為磷酸鐵鋰電池，成本可下降0.46萬元至0.56萬元。

2020年10月，特斯拉通過換裝磷酸鐵鋰電池，將Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版的起售價(jià)從27.1萬元降至24.9萬元。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2020年11月，特斯拉Model 3單月銷量達(dá)2.16萬輛，銷量環(huán)比增加近1萬輛。

國融證券認(rèn)為，磷酸鐵鋰電池相對于三元電池具備更高安全性和更低成本的優(yōu)勢，獲得更多汽車廠商青睞。特斯拉Model 3、比亞迪漢、五菱宏光Mini EV均采用磷酸鐵鋰電池，下游的景氣度帶來產(chǎn)銷持續(xù)旺盛。

銀河證券認(rèn)為，隨著動力電池企業(yè)研發(fā)技術(shù)的不斷成熟，寧德時(shí)代的CTP技術(shù)和比亞迪的刀片電池技術(shù)的推廣應(yīng)用均可在降低成本的同時(shí)提高電池系統(tǒng)能量密度，使磷酸鐵鋰電池兼具高安全性和低成本的特點(diǎn)，市場競爭力增強(qiáng)。同時(shí)，國內(nèi)新能源汽車市場競爭愈發(fā)激烈，磷酸鐵鋰相對于三元材料具有價(jià)格優(yōu)勢，促使造車企業(yè)更多采用磷酸鐵鋰電池來降低生產(chǎn)成本，搶占市場份額。隨著行業(yè)競爭加劇，龍頭企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，磷酸鐵鋰電池市場份額有望再度提升。