監管層多次提及“零容忍” 今年以來共有132家上市公司及相關主體領罰單

3月1日，新證券法正式施行迎來“周歲”。新證券法的一大亮點就是大幅提高違法違規成本，加大對證券違法行為的處罰力度，也為提高上市公司質量提供了更有力的法律保障。

在提高違法違規成本的同時，監管部門也全方位貫徹“零容忍”要求、保持“零容忍”態勢。對于新證券法落地一年以來的變化，國浩律師(上海)事務所律師朱奕奕對《證券日報》記者表示，上市公司違規情況明顯好轉，“零容忍”政策落實成果顯現。今年證監會繼續全面貫徹落實“零容忍”要求，劍指操縱市場等違法違規行為，對資本市場違法犯罪行為保持高壓監管態勢。

監管層

多次提及“零容忍”

《證券日報》記者注意到，作為提高上市公司質量、促進資本市場良性循環的重要抓手，“零容忍”在近一個月以來多次被證監會提及。

例如，2月5日，證監會在通報2020年案件辦理情況時表示，證監會將堅決貫徹黨的十九屆五中全會精神和“十四五”規劃總體部署，全面落實《關于依法從嚴打擊證券違法活動的若干意見》，堅決貫徹“零容忍”工作方針，依法從重從快從嚴查辦資本市場欺詐、造假等惡性違法行為，切實提高違法成本，強化執法震懾，塑造市場良好生態。同日，證監會新聞發言人高莉表示，證監會將繼續貫徹“建制度、不干預、零容忍”方針，不斷完善內幕交易防控機制，依法嚴厲打擊內幕交易行為，切實維護市場秩序。2月26日，證監會組織召開刑法修正案(十一)宣傳貫徹座談會，會議指出，本次刑法修改是繼證券法修改完成后涉及資本市場立法的又一件大事，是貫徹落實“零容忍”要求、提高違法成本的重要舉措，是完善資本市場基礎制度的重要內容，是推行注冊制改革的重要法治保障。

談及落實“零容忍”要求、從嚴打擊違法違規行為，對推動提高上市公司質量的重要意義，華財新三板研究院副院長、首席行業分析師謝彩告訴《證券日報》記者，以市場化為導向的注冊制必須要以堅實的法治化為基礎。落實“零容忍”要求，從嚴打擊違法違規行為，一方面讓資本市場中違法違規行為無處遁形，增加上市公司及相關市場主體的違法違規成本，有效約束上市公司及相關市場主體的行為，增強上市公司的內部控制及合規管理能力，推動上市公司規范、健康、可持續發展;另一方面，通過落實“零容忍”要求，傳達監管層堅決從嚴管理的決心，讓所有違法違規行為得到處罰，增強監管威懾力，把違法違規行為的苗頭消滅在萌芽狀態，減少資本市場違法違規行為的發生，從而有利于建立一個更加市場化、法治化的資本市場。

朱奕奕認為，“證監會依法從重從快從嚴查辦資本市場欺詐發行、財務造假等上市公司違法違規行為，將切實提高違法違規成本，強化對上市公司的監管和執法震懾，促進上市公司提高自身質量，依法履行信息披露等義務，促進資本市場的總體健康、穩定發展”。

今年以來132家上市公司

及相關主體領罰單

據東方財富Choice數據顯示，截至2月28日，今年以來共有132家上市公司及相關市場主體收到證監會、交易所、銀保監會、市場監督管理總局等監管主體開出的罰單，其中，證監會及其派出機構共開出72張罰單，占比55%。

在證監會及其派出機構開出的72張罰單中，證監會開出11張罰單，浙江、江蘇、安徽等17個地方證監局開出61張罰單。其中，浙江證監局開出的罰單數量最多，為15張;其次是江蘇證監局，開出10張罰單。

對此，謝彩分析認為，“浙江證監局和江蘇證監局開出的罰單數量較多與當地上市公司數量較多有一定關系，截至2月28日，浙江、江蘇兩地區上市公司數量分別達531家、491家”。

記者據東方財富Choice數據整理發現，在上述132家上市公司及相關市場主體收到的全部罰單中，未及時披露公司重大事件、信息披露虛假或嚴重誤導性陳述等是處罰的主要原因。謝彩表示，在我國將全面推行注冊制的背景下，信息披露監管是重點所在，通過加強信息披露監管，減少上市公司與投資者之間的信息不對稱，有利于督促上市公司及時、公開、完整的進行信息披露工作，提高公司質量，有效保護投資者利益。

展望未來，謝彩認為，落實“零容忍”要求還應聚焦兩方面監管。“第一，抓住關鍵少數，繼續加強對上市公司大股東、實際控制人及董監高等相關市場主體的監管。第二，發揮社會大眾尤其是投資者，以及科技監管的力量，達到全方位、全覆蓋監管，監管層對上市公司的違法違規行為做到‘應罰盡罰’、沒有‘漏網之魚’”。