3月18日，中通快遞公布了2020年財報，營業收入和市場份額均有所提升。

財報顯示，中通快遞2020年實現營業收入252.14億元(人民幣，下同)，較2019年增長14%。但其增收不增利，去年實現凈利潤43.26億元，同比下降23.7%。

不過，從以價換量的策略角度看，中通快遞去年的經營完成了預期目標。“2020年我們的業務量為170億余件，超過業務量目標范圍上限。”該公司董事長賴梅松表示。公布的數據顯示，中通快遞去年市占率達20.4%，較2019年提升了1.3個百分點。

而值得一提的是，以價換量仍然將成為該公司眼下的主要經營策略。中通快遞首席財務官顏惠萍表示，“加速業務量增長并獲取市場份額是我們目前發展階段中最重要的目標。”

快遞龍頭得失2020

過去一年，疫情對國內快遞行業帶來的最大改變是，加速了行業的價格競爭。

驅動各家快遞企業打起“價格戰”的原因不難理解，快遞企業通過價格手段重新激活疫后產能。與此同時，隨著極兔、眾郵等新入局者加入競爭，價格手段也成為出清行業供給的有效手段。

去年的價格競爭有多慘烈?這從國家能源局近期公布的2020年全國城市快遞業務量和收入排名中可窺一斑。

統計數據顯示，2020年，義烏累計實現快遞業務量90.11億件，高居全國首位。但該市去年快遞業營收僅283.57億元，單票均價3.15元。而去年快遞行業的價格戰，便從義烏開始。

“疫情高峰過后，快遞企業產能恢復較快，是此次義烏價格戰爆發的直接原因，而其背后是各家快遞企業對于份額的追逐。”安信證券交運研究團隊分析認為，在義烏市場，各大快遞企業的份額差距不大，而且相對同質化的競爭，使得一家采取降價策略后，其他家為確保份額不得不被迫選擇跟進。

中通快遞也加入了價格競爭的行列。2020年，該公司單票價格較2019年下降20.2%，但為此換來了包裹量同比40.3%的增長。

財務數據也進一步顯示了中通快遞在過去一年的得失。

由于單票價格下滑，該公司去年盈利受到一定程度的影響。其凈利潤從2019年的56.71億元，下降至2020年的43.26億元。凈利潤率則為17.2%，較2019年減少8.5個百分點。

盡管凈利潤受損，但中通快遞2020年成本管控方面取得了一定的成效。

財務數據顯示，該公司去年營業成本為193.77億元，同比增長25.1%。這其中，單票分揀成本為0.31元，較2019年下降9.4%;單票干線運輸成本為0.51元，較2019年下降17%。但值得注意的是，中通快遞在過去一年的人力成本投入有所上升，其人工成本增加了7.60億元。

“工資上漲及相對于業務量的高增長員工人數增加相對較慢而導致人工成本增加。”中通快遞如此解釋原因，而更深層次的原因是，該公司在過去一年加大資本開支，擴大產能規模。

“資本性開支同比增長76.2%，達到創紀錄的人民幣92億元。”顏惠萍表示，中通快遞目前的資本投資策略已經擴展到更大范圍的基礎設施建設。

有分析人士告訴21世紀經濟報道記者，快遞企業近些年來資本開支逐步加大，大幅提升產能是其主要目標。

根據中通快遞此前披露的資本投向，分撥中心建設為主要要投入方向。這也是去年中通快遞分揀中心運營成本較快增加的主要原因。而隨著分揀中心的擴建，自動化分揀設備的折舊費用也有所增加，2020年這項費用較2019年上升了2.74億元。

對于各家快遞公司而言，在資本開支持續增加的情況下，融資能力的比拼將成為一項重要競爭。

根據財務數據，中通快遞截至2020年末的現金余額達143.6億元，同比增長172.12%。

競爭愈演愈烈

“快遞企業短期之內或將維持‘輕利潤、重份額’的策略。”前述分析人士告訴21世紀經濟報道記者，在行業價格競爭尚未迎來拐點的情況下，繼續擴大市場份額成為龍頭公司的首選。

今年，中通快遞將其全年包裹量的預測區間定為229.5億件至238.0億件，較去年預計增長35%至40%，維持行業平均增速以上的水平。

今年1月份，國家郵政局曾對2021年郵(快)業務量進行預測。數據顯示，今年全年，全國郵(快)業務量預計將完成1219億件，同比增長約12%。其中，快遞業業務量完成955億件，同比增長約15%。

據此測算，中通快遞寄希望今年的市場份額將達到24%至24.9%。

份額策略優先之下，國內快遞行業的龍頭之爭正邁入寡頭之爭。

2020年，因疫情影響，國內快遞行業競爭格局發生了變化。

首先，龍頭企業內部業務量增速分化。

去年，順豐因直營網絡的運營優勢，快速搶占時效快遞、特惠轉配等電商件市場份額。財報顯示，該公司去年完成業務量81.37億件，同比增長68.5%，遠超行業水平。這其中，以特惠轉配為主的經濟件全年業務量增速高達155.86%，助推該公司整體市場份額提升至9.76%，較2019年增加了2.16個百分點。

順豐的強勢，給通達系快遞企業施加了壓力。與此同時，通達系快遞企業內部的業務量增速也開始出現差距。

公開數據顯示，中通快遞、韻達股份去年維持了40%以上的業務量增速，但申通快遞、百世集團業務量增速不足20%，低于行業水平。

在快遞業務營收方面，中通快遞和圓通速遞分別實現了14%、6%的增長，但低于行業水平。而韻達股份、申通快遞和百世集團去年營收均出現不同程度的下滑。

“通達系快遞服務產品整體偏同質化、面向的客群價格敏感度高，在市場份額沒有完全拉開的情況下，領先企業難以通過提價緩解競爭。”安信證券交運研究團隊預計短期行業價格競爭狀態仍將維持，同時激烈的市場競爭有望加速行業出清。

值得注意的是，來自電商的內外因素也將給行業競爭帶來新的變量。

隨著拼多多的崛起，快遞企業的電商客戶選擇不再單一。3月17日，拼多多發布2020年第四季度及全年財報，全年7.884億活躍賣家，超過淘寶天貓的7.79億，成為中國用戶規模最大的電商平臺。這也意味著，快遞企業有望擺脫對單一平臺的過度依賴。平臺的多樣性，使得快遞企業進入新一輪的用戶爭奪。

此外，在過去一年，阿里借助旗下菜鳥加大對通達系快遞企業的投資，滲透力度加強。

3月16日，中通快遞完成董事會變更，菜鳥網絡CFO劉政加入中通快遞董事會。截至目前，除了韻達股份外，其他通達系快遞公司董事會均有阿里的影子。

有分析稱，菜鳥未來或推動快遞行業整合。“考慮到其入股的快遞物流企業眾多，分布行業上下游，各家企業稟賦和經營狀況存在較大差異，我們不排除菜鳥通過整合的方式，來實現快遞物流企業的強強聯合，提升綜合競爭力。”安信證券交運研究團隊表示。