個(gè)人系公募添新軍！“最會(huì)賣基金的人”來了？曾因一個(gè)營銷方案奠定“大佬”地位

時(shí)隔一年多后，一則個(gè)人系公募申請(qǐng)?jiān)O(shè)立消息，讓公募老將李道濱再次成為行業(yè)焦點(diǎn)。

7月10日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露“關(guān)于李道濱等的《設(shè)立公募基金管理公司審批》”的信息，顯示李道濱設(shè)立公募基金公司的申請(qǐng)目前處于“接收材料”狀態(tài)。李道濱的具體信息，需該申請(qǐng)進(jìn)一步反饋消息后才能最終確認(rèn)。但有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，此人很可能是公募老將、中銀基金原總經(jīng)理李道濱。

(資料圖片僅供參考)

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以創(chuàng)業(yè)方式重回公募行業(yè)，符合李道濱個(gè)人比較優(yōu)勢(shì)，也是他基于個(gè)人路徑依賴所做出的最優(yōu)選擇。和其他創(chuàng)業(yè)老將類似，李道濱于2000年就進(jìn)入公募行業(yè)，先后有過嘉實(shí)基金、中銀基金等公募從業(yè)經(jīng)歷，因擅長營銷而被冠以“最會(huì)賣基金的人”。如果此次上報(bào)設(shè)立基金公司的是李道濱，市場(chǎng)認(rèn)為這將會(huì)進(jìn)一步壯大公募陣營。和其他投研出身的公募創(chuàng)業(yè)大佬不同，李道濱是一位偏營銷背景的公募老將，有望為行業(yè)帶來更為多元化的發(fā)展樣本。

擅長營銷被稱為“最會(huì)賣基金的人”

公開信息顯示，李道濱具有清華大學(xué)法學(xué)博士學(xué)位，他在1988年7月至1990年9月任職于廈門華僑博物館。1993年7月至1998年9月期間任職于中國廈門國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作公司。從2000年開始，李道濱正式步入公募基金行業(yè)，當(dāng)年10月加盟“老十家”公募——嘉實(shí)基金，歷任市場(chǎng)部副總監(jiān)、總監(jiān)、總經(jīng)理助理和公司副總經(jīng)理。

在嘉實(shí)基金工作期間，李道濱因擅長營銷被稱為“最會(huì)賣基金的人”。其中，李道濱曾在2006年首創(chuàng)的“老基金分紅拆分，凈值歸一”營銷方案，推動(dòng)了整個(gè)公募基金行業(yè)營銷創(chuàng)新，奠定了他在整個(gè)基金界的“大佬級(jí)”地位。

2012年4月李道濱從嘉實(shí)基金離職，同年8月加盟中銀基金，成為中銀基金第二任總經(jīng)理，也是中銀基金首位通過市場(chǎng)化選拔的總經(jīng)理。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，在李道濱帶領(lǐng)下，中銀基金的非貨規(guī)模從2012年末的近700億元上升到2016年末的逾1700億元，首次躋身行業(yè)前十名。

2021年11月，李道濱從中銀基金離職。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)猜測(cè)，李道濱下一站或進(jìn)軍私募。如果此次上報(bào)設(shè)立基金公司的是李道濱，市場(chǎng)認(rèn)為這將會(huì)進(jìn)一步壯大公募陣營。和其他投研出身的公募創(chuàng)業(yè)大佬不同，李道濱是一位偏營銷背景的公募老將，有望為行業(yè)帶來更為多元化的發(fā)展樣本。

2016年時(shí)就看到互聯(lián)網(wǎng)機(jī)會(huì)

公募領(lǐng)域從來不乏營銷出身的知名高管。在基金行業(yè)中，李道濱曾被稱為“最會(huì)賣基金的人”。他憑借出色的營銷能力，一度與易方達(dá)基金總經(jīng)理劉曉艷齊名，有著“北道濱，南曉艷”的美譽(yù)。

就李道濱個(gè)人而言，他的個(gè)人才能發(fā)揮與中銀基金的發(fā)展軌跡，呈現(xiàn)出了高度“協(xié)同”規(guī)律。中銀基金成立于2004年8月，是一家由中國銀行和貝萊德投資管理（英國）有限公司共同持股的合資公司。截至目前，雙方持股比例分別為83.5%和16.5%，出資額分別為人民幣8350萬元和1650萬元。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，早在2013年中銀基金已成為銀行系公募的規(guī)模老大，到2018年規(guī)模首次突破4000億元大關(guān)。

從公開報(bào)道來看，早在2016年李道濱就已看到了互聯(lián)網(wǎng)給基金行業(yè)帶來的機(jī)會(huì)。當(dāng)年他在一次公開演講中指出，基金公司發(fā)展的第三個(gè)機(jī)遇是要抓住移動(dòng)互聯(lián)跟大數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)外延式擴(kuò)張。

他認(rèn)為，外延式擴(kuò)張有兩大好處：第一是增加客戶，通過互聯(lián)網(wǎng)把很多不是你的客戶變成你的客戶；第二是改變產(chǎn)品的制造方式和投資的管理方式。目前基金公司直銷渠道銷售占比已經(jīng)超過銀行和券商渠道之和，而網(wǎng)絡(luò)渠道規(guī)模的大幅增長是直銷規(guī)模占比提升的重要因素。

但由于中銀基金長期以來“重固收、輕權(quán)益”的路線，李道濱個(gè)人最終未能在2019年以來這輪基金業(yè)大發(fā)展周期中帶領(lǐng)中銀基金持續(xù)突圍。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2020年中銀基金非貨規(guī)模為2879.23億元（其中債券型基金規(guī)模為2233.46億元），排名掉出前十，滑落至十三位。而在2019年末，中銀基金的非貨規(guī)模為2528.50億元（債券基金規(guī)模達(dá)2237.66億元），排名全行業(yè)第八。

在李道濱離開的2021年，中銀基金非貨規(guī)模為2865.45億元（債券基金規(guī)模為2313.14億元），行業(yè)排名下滑至第十七名。截至目前，中銀基金最新非貨規(guī)模為2631.76億元（債券基金規(guī)模為2256.25億元），排名為全行業(yè)第十九名。

創(chuàng)業(yè)需在團(tuán)隊(duì)搭建等方面發(fā)力

從證監(jiān)會(huì)披露的信息來看，李道濱此次回歸公募，應(yīng)該是和其他人共同發(fā)起設(shè)立個(gè)人系公募。

市場(chǎng)分析人士對(duì)券商中國記者表示，李道濱此舉和公募行業(yè)其他創(chuàng)業(yè)老將類似，也是通過在代表性公司摸爬滾打多年后，創(chuàng)立了個(gè)人系基金公司。這樣的做法，是符合個(gè)人比較優(yōu)勢(shì)的，也是基于個(gè)人路徑依賴所做出的最優(yōu)選擇。

以此前獲批設(shè)立的個(gè)人系公募匯百川基金為例，該公司有著7名股東，其中大股東王錦海是一位有著二十多年投資經(jīng)驗(yàn)的老將，也是最早一批的券商資管業(yè)務(wù)開拓者之一。王錦海曾先后有過中國建設(shè)銀行總行、信達(dá)信托投資公司、中國銀河證券有限公司任高級(jí)投資經(jīng)理、中信證券資管負(fù)責(zé)人、華菁證券副總裁（分管資產(chǎn)管理部）、華泰資管總經(jīng)理等經(jīng)歷。據(jù)介紹，在王錦海于中信證券任職的12年間，中信證券資管業(yè)務(wù)管理資金規(guī)模從不到10億發(fā)展到12000億。同時(shí)他還一直堅(jiān)持親自管理投資組合，包括社保基金、新三板基金等產(chǎn)品，規(guī)模近百億。劉歆鈺、蔡宗琦等個(gè)人股東都曾是王錦海下屬，與其共事多年。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至目前個(gè)人系公募基金公司的數(shù)量已接近30家。從近年發(fā)展來看，個(gè)人系公募對(duì)創(chuàng)始人的依賴度較大，這在睿遠(yuǎn)基金、泉果基金、泓德基金等知名個(gè)人系公募身上表現(xiàn)得尤為明顯。但與少數(shù)知名的個(gè)人系公募相比，相當(dāng)部分個(gè)人系基金公司缺少個(gè)人光環(huán)和發(fā)展特色，成立多年以來發(fā)展持續(xù)低迷。

基于此，市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，李道濱以個(gè)人系公募重新出山，既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。他在基金營銷方面的過往輝煌履歷，對(duì)他創(chuàng)業(yè)會(huì)起到一定幫助。但隨著公募市場(chǎng)競(jìng)爭持續(xù)加劇，個(gè)人系要想分得一杯羹，最終還是要回歸到扎實(shí)的投研業(yè)績上來。在這方面，李道濱需要在團(tuán)隊(duì)搭建等方面發(fā)力。