敷爾佳上市募22.3億首日漲27% 近3年研發費共0.22億

北京8月1日訊今日，哈爾濱敷爾佳科技股份有限公司（簡稱：“敷爾佳”，301371.SZ）在深交所創業板上市。截至今日收盤，敷爾佳報70.7元，漲幅26.98%，成交額20.15億元，振幅19.83%，換手率73.92%，總市值282.86億。

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敷爾佳是一家具有廣泛市場認知度和品牌影響力，從事專業皮膚護理產品的研發、生產和銷售的公司。

截至招股說明書簽署日，張立國直接持有公司93.8111%的股份，系公司的控股股東及實際控制人。

2022年9月8日，敷爾佳首發過會。上市委會議提出問詢的主要問題：

報告期內，發行人研發投入占營業收入的比例分別為0.04%、0.09%、0.32%，低于同行業可比公司。請發行人進一步說明核心技術的創新性,報告期業績增長的主要驅動因素，以及競爭優勢的可持續性、競爭劣勢的改善措施。請保薦人發表明確意見。報告期內，發行人研發投入占營業收入的比例分別為0.04%、0.09%、0.32%，低于同行業可比公司。請發行人進一步說明核心技術的創新性，報告期業績增長的主要驅動因素，以及競爭優勢的可持續性、競爭劣勢的改善措施。請保薦人發表明確意見。

敷爾佳本次在深交所創業板上市，發行股份數量為4,008.00萬股，約占本次發行后總股本的10.02%，全部為公司公開發行新股，發行價格為55.68元/股。敷爾佳的保薦機構（主承銷商）為中信證券股份有限公司，保薦代表人為鄢凱紅、范新亮。

敷爾佳本次發行募集資金總額223,165.44萬元，募集資金凈額為207,176.46萬元。

敷爾佳最終募集資金凈額比原計劃多17515.46萬元。2023年7月26日，敷爾佳發布的首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書顯示，公司擬募集資金189,661.00萬元，用于生產基地建設項目、研發及質量檢測中心建設項目、品牌營銷推廣項目、補充流動資金。

敷爾佳公開發行新股的發行費用（不含增值稅）合計15,988.98萬元，其中保薦及承銷費10,745.21萬元。

2020年、2021年、2022年，敷爾佳營業收入分別為158,501.70萬元、164,969.04萬元、176,921.91萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為64,783.06萬元、80,580.13萬元、84,728.75萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為47,674.61萬元、77,371.41萬元、76,634.71萬元。

2020年、2021年、2022年，敷爾佳銷售商品、提供勞務收到的現金182,011.41萬元、187,409.05萬元、200,619.45萬元；經營活動產生的現金流量凈額67,083.69萬元、80,229.98萬元、89,867.28萬元。

2020年、2021年、2022年，公司研發費用分別為147.97萬元、524.29萬元及1,542.61萬元。經計算，近3年，敷爾佳研發費用合計2214.87萬元。

2020年、2021年、2022年，敷爾佳研發費用率分別為0.09%、0.32%、0.87%，同行業可比公司研發費用率均值分別為3.94%、4.87%、5.17%。

2023年1-3月，敷爾佳實現營業收入37,301.95萬元，同比增長5.38%；凈利潤15,933.26萬元，同比減少1.42%；經營活動產生的現金流量凈額17,950.18萬元，同比增長7.71%。

2023年1-6月，敷爾佳預計可實現的營業收入區間為81,000.00萬元至88,000.00萬元，同比變動-0.9%至7.7%。預計2023年1-6月歸屬于母公司股東的凈利潤區間為32,500.00萬元至36,500.00萬元，同比變動-9.1%至2.1%，公司持續推出新品，并積極拓寬線上銷售渠道，宣傳推廣費用相應增加，因而凈利潤增速預計略緩于收入增速。預計2023年1-6月扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤區間為31,500.00萬元至35,500.00萬元，同比變動-10.5%至0.9%。

敷爾佳表示，上述2023年1-6月財務數據，系公司管理層預計數據，且未經審計師審計或審閱，不構成發行人所做的盈利預測或業績承諾。