斯瑞新材上市首日漲90% 募集資金4億元盈利能力不強

北京3月16日訊今日，陜西斯瑞新材料股份有限公司（以下簡稱“斯瑞新材”，688102.SH）在上交所科創板上市。截至今日收盤，斯瑞新材報19.92元，漲幅90.08%，成交額4.43億元，振幅40.08%，換手率75.12%，總市值79.68億元。

斯瑞新材是一家以軌道交通、電力電子、航空航天、醫療影像等高端應用領域為目標市場，向客戶提供高強高導銅合金材料及制品、中高壓電接觸材料及制品、高性能金屬鉻粉、CT和DR球管零組件等產品的關鍵基礎材料和零組件制造商。

截至上市公告書簽署日，王文斌持有公司40.3407%的股權，為公司的控股股東、實際控制人。

斯瑞新材于2021年4月30日首發過會，科創板上市委2021年第28次審議會議提出問詢的主要問題：

1.請發行人代表：（1）結合發行人核心技術在主營業務中的實際應用情況，說明發行人核心技術具有先進性的情況下，盈利能力不強的合理性；（2）結合發行人現有核心技術形成時間較早，報告期發行人研發投入和研發人員占員工總數比例較低等情況，說明發行人是否具有持續研發能力和科技創新能力。請保薦代表人發表明確意見。

2.請發行人代表說明：（1）《技術合同書》是否就西安交通大學獲得的發明專利權后續權利做了明確具體約定，如有約定，則該約定的具體內容或條款；（2）“真空熔鑄法制造技術”是否是基礎技術；如專利保護期屆滿，是否難以形成技術壁壘；發行人如何保持其技術領先的地位。請保薦代表人發表明確意見。

斯瑞新材本次在上交所科創板上市，發行數量為4001.00萬股（本次發行股份全部為新股，不安排老股轉讓），發行價格為10.48元/股，保薦機構（主承銷商）為海通證券股份有限公司，保薦代表人為林文亭、趙中堂。

斯瑞新材本次發行募集資金總額4.19億元；扣除發行費用后，募集資金凈額為3.57億元。斯瑞新材最終募集資金凈額比原計劃少517.68萬元。斯瑞新材于2022年3月11日披露的招股說明書顯示，公司擬募集資金3.62億元，全部用于年產4萬噸銅鐵和鉻鋯銅系列合金材料產業化項目（一期）。

斯瑞新材本次發行費用總額為6239.40萬元，其中保薦機構海通證券股份有限公司獲得保薦及承銷費用4300.00萬元。

本次發行的跟投主體為海通創新證券投資有限公司。根據《上海證券交易所科創板股票發行與承銷業務指引》要求，本次發行規模不足10億元，海通創新證券投資有限公司跟投的股份數量為本次公開發行數量的5.00%，即200.05萬股，獲配金額2096.52萬元。海通創新證券投資有限公司本次跟投獲配股票限售期限為自公司首次公開發行并上市之日起24個月。

2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，斯瑞新材的營業收入分別為4.92億元、5.66億元、6.81億元、4.54億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1722.80萬元、3049.96萬元、5210.53萬元、3571.84萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1349.32萬元、2655.78萬元、4149.57萬元、2963.33萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為2685.80萬元、9142.79萬元、9573.68萬元、-3507.67萬元。

2021年，斯瑞新材實現營業收入9.68億元，同比增長42.16%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤6244.33萬元，同比增長19.84%；實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤5021.15萬元，同比增長21.00%；經營活動產生的現金流量凈額為7214.56萬元，同比減少24.64%。

經公司初步測算，預計2022年1-3月實現營業收入約2.18億元至2.66億元，同比增長約12.79%至37.86%；預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤約1322.00萬元至1616.00萬元，同比增長約1.35%至23.87%；預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約1060.00萬元至1296.00萬元，同比增長約46.97%至79.63%。