康曼德資本7只基金開年虧損 最低跌9.5%最高跌13.9%

北京2月22日訊（記者康博）2022年開年以來，A股市場在成長股高位回撤的影響下出現一輪快速下跌，同時，價值股的低位震蕩也令眾多權益基金業績維持疲軟，九成百億私募業績出現虧損。

據悉，深圳市康曼德資本管理有限公司（以下簡稱康曼德資本）在2022年開年就遭遇了11.24%的虧損，而去年該公司的平均收益率為12.70%。根據報道，該公司成立于2013年7月，注冊于深圳前海，其掌門人丁楹是中國基金業的元老級人物。從其經歷看，早在1999年時丁楹就擔任“老十家”之一的長盛基金的基金經理，買入諸多相對市盈率低且估值便宜白馬股，包括伊利股份、五糧液、格力電器等，并且業績優異。2004年，丁楹率領中信基金投研團隊，成為中國首只超百億規模股票型公募基金的管理人，2013年丁楹投向私募成立康曼德資本。

在投資策略上，康曼德資本更多的是看好小而美、大而優的公司，通過價值投資買入以后，做到耐心持有。與其他主動管理型的私募基金不同，康曼德資本的策略兼顧價值和量化兩個層面，公司的投資理念是價值為道，量化為術。根據公司介紹，價值是“投資之道”，以長期持有為目的，做最全面的量化分析和最深入的價值判斷，目的只為買到最愛的股票。

量化是“投資之術”，通過設立指標、信號，可以有效做出短期判斷，快速完成投資決策。由此，康曼德資本的持倉主要分為長倉、快倉和高倉三個部分，分別應對長期持有、快速交易以及高性價比的股票。

然而進入2022年，去年一路高歌猛進的新能源、半導體等高成長板塊出現快速下跌，而傳統藍籌價值股盡管在過去一年里持續回調，但也尚未走出明顯反轉行情，在這種“夾擊”的行情下出現虧損也就不難理解了。

根據私募排排網的數據顯示，康曼德資本旗下有公開披露業績的基金共有7只，然而開年以來全都出現虧損，其中5只跌幅超過10%，最小跌幅為9.47%。康曼德001號是該公司旗下開年以來跌幅最大的一只，截至今年2月11日跌幅為13.87%。

根據記者了解，該基金成立于2013年11月18日，基金經理正是丁楹，但成立8年多后的累計收益率僅為66.75%。從歷史走勢看，該基金在2016年時曾遭遇超過28%的凈值回撤，雖然此后的回撤幅度都小于這一數據，但今年到目前為止的最大回撤也達到了20%。

康曼德001號動態回撤

數據來源：私募排排網

此外，康曼德002號、康曼德003號開年也都出現12.81%和11.19%的虧損，凈值截止日分別是在今年2月11日和1月28日。令人疑惑的是，這兩只基金都由丁楹管理，且成立時間非常相近，分別是在2014年6月和7月，但累計收益率卻相差巨大，前者僅有115.00%，后者卻高達451.70%，二者均沒有分紅記錄。

數據來源：私募排排網

今年1月份，丁楹在2022年度策略分享會上表示，虎年有兩大投資機會，一個是軍工一個是新能源體系。其介紹，軍工行業未來將出現智能化、信息化、器械化融合發展，從上市公司業績看，航空裝備、軍工電子的業績增幅非常顯著，這是一個盈利的超前指標，據此可以判斷未來航空裝備和軍工電子業績會有一個持續的釋放。

在新能源方面，中國在光伏、風電領域是非常有競爭力的，也對外大量出口，有利于促進人民幣國際化進程，未來有可能形成人民幣+新能源的新體系。

從上市公司最新公布的股東情況來看，康曼德資本旗下基金也確實出現在了相關公司中，比如康曼德定增7號就持有538.4615萬股中信海直的限售股，該公司主營直升機飛行服務及其他通用航空業務。康曼德定增2號也現身哈工智能的前十大流通股東中，該公司正在以高端智能制造技術深度切入軍工行業。

康曼德資本旗下今年內有公開業績基金一覽

數據來源：私募排排網