2019減稅降費或破1.5萬億 增值稅個稅和社保費將是主力軍

即將到來的2019年，中國將繼續實施積極財政政策。而“積極”的內涵將更加注重減稅降費，多位財稅專家預計這一規模將超過1.5萬億元。官方更加強調的實質性減稅降費，意在讓企業等市場主體有更多獲得感。

市場普遍預計，2019年地方政府新增債券規模上限將在今年2.1萬億元基礎上繼續提高

，以“開前門”滿足地方合理的融資需求，堵住違法違規融資的“后門”。而地方發債的進度也將明顯提速。

在供給側結構性改革主線下，一手減稅降費來“降成本”釋放企業活力，另一手加大地方發債額度促進基礎設施建設“補短板”，將成為2019年積極財政政策兩大核心要點。

大規模、實質性減稅降費前瞻

在預計今年1.3萬億元減稅降費基礎上，高層頻頻表態2019年將實施更大規模、實質性、普惠性減稅降費。目前財政部和稅務總局等部門正抓緊研究相關舉措。

中國政法大學財稅法研究中心主任施正文對第一財經記者分析，2019年經濟下行壓力仍然較大，因此維持了積極財政政策，而核心在于減稅降費。預計明年減稅降費規模可能在1.5萬億~2萬億元。

中國財政科學研究院金融研究中心主任趙全厚也預計，2019年減稅降費規模有望達到1.5萬億元。

而根據官方釋放的信息，增值稅、個稅和社會保險費將是明年減稅降費的主力軍。

第一大稅種增值稅今年有望突破6萬億元，國務院已經明確了會朝著增值稅稅率三檔并兩檔方向，降低增值稅稅率。

多位財稅專家告訴第一財經記者，增值稅稅率三檔(16%、10%和6%)合并為兩檔下，降低稅率非常復雜，不僅要考慮財政可承受能力，還要兼顧稅率變動對眾多行業企業的影響，因此衍生出來的方案至少有幾十種。不過普遍預計16%的基本稅率會下調一到兩個百分點，而不同稅率適合的行業也將調整。

施正文認為，增值稅實質性減稅不只是稅率下調，還包括值稅抵扣鏈條的打通，讓上下游企業可以充分抵扣進項稅;加大增值稅留抵退稅規模和行業，進一步減輕企業資金壓力等。

個人所得稅減稅毫無懸念，在綜合征稅起征點提至5000元和擴大低檔稅率范圍率先在今年實施后，2019年新增加的6項專項附加扣除將正式實施，從而讓減稅規模進一步加大。

按照財政部的數據和相應的測算，僅僅是個稅起征點從3500元提至5000元，個稅減稅規模一年達3200億元，約1.2億納稅人不用交個稅，剩下繳納個稅的6369萬人中的大多數，也將享受不同程度的減稅。

目前，人社部會同有關部門研究制定降低養老保險費率具體方案。

在降費方面，隨著明年稅務部門全面征管社會保險費，官方已經明確同步下調社會保險費率，以確保企業社保實質性負擔只減不增。

我國現行社保費率約37%，按照業內專家普遍觀點，社保費改為稅務征收，研究確定規范合理的社保繳費基數口徑，提升社保繳費基數合規性以后，短期內實際社保費率可下降5個百分點，而長期來看社保費率可以維持在20%~25%之間。

值得注意的是，明年將對小微企業、科技型初創企業可以實施普惠性稅收免除。施正文分析，這可能意味著降低小微企業3%的增值稅征收率，免稅范圍會進一步提高。而小微企業、科技型初創企業的所得稅減半征收范圍也會繼續提高，甚至可能免稅。

地方發債額度更高、速度更快

為了確保經濟保持在合理區間，需要補好基礎設施領域突出短板，保持有效投資力度，這成為明年積極財政政策的不二選擇，而體現在加大地方政府債券額度。

為了規范地方政府融資，在堵住地方違法違規舉債“后門”的同時，唯一合法發債的“前門”越來越大。根據財政部數據，2016年、2017年和2018年地方政府新增債券額度分別為1.18萬億元、1.63萬億元和2.18萬億元。

關注地方債的對外經濟貿易大學教授毛捷告訴第一財經記者，目前經濟下行壓力加大，外部環境復雜，這一背景下應該繼續增加政府債務限額，尤其是專項債務限額，這可有效促進宏觀經濟與社會的穩定健康發展。

券商普遍預計2019年地方政府新增債券規模繼續加大。比如興業研究固定收益團隊預計地方政府2019年新增債券2.3萬億元。國金證券預計這一數字達3萬億元。

除了地方政府債券額度繼續提高，發債進度也將提速。今年底將召開的十三屆全國人大常委會第七次會議，會審議授權提前下達部分新增地方政府債務限額的議案。多位財稅專家分析認為，這將改變每年地方政府債券額度在3月全國兩會獲批后下達的現狀，地方發債將明顯提速。

中財-鵬元地方財政投融資研究所執行所長溫來成告訴第一財經，在目前經濟下行壓力較大的背景下，中西部一些地方財政收支緊張，提前下達地方政府債務限額，可以讓地方提前做好資金籌集安排，保證地方財政正常運轉，一些成熟的基礎設施項目可以盡早開工，有利于地方經濟發展。因此地方政府債務限額提早下達有利于地方經濟發展，防范地方政府債務違約風險。

財達證券總經理助理胡恒松博士告訴第一財經，如果授權提前下達部分新增地方政府債務限額議案獲得通過，可以預期明年一季度地方政府債券發行會提速，避免像今年發債籌資滯后的問題。