黃金交易提醒：“超級周”來襲！請系好安全帶！多數(shù)散戶偏向看漲后市

周一(6月12日)亞市盤初，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1958.5美元/盎司附近。上周五金價震蕩微跌，因美元反彈和美債收益率上升，不過，因接下來的一周將迎來一系列重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險事件，市場觀望情緒漸濃，金價整體振幅明顯縮窄。

美元指數(shù)從兩周低點反彈，使黃金對海外買家來說更加昂貴，而10年期美債收益率上升使非孳息黃金的吸引力降低。

(資料圖片僅供參考)

紐約獨立金屬交易商TaiWong上周五表示，“黃金在1940-1990美元的區(qū)間內(nèi)震蕩，在美國通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲議息的結(jié)果出來之前，可能會一直如此”。他補(bǔ)充說，黃金仍然“對疲軟或鴿派的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)更加敏感”。

交易員為本周二將出爐的美國5月通脹報告做準(zhǔn)備，該報告在美聯(lián)儲宣布政策決定的前一天公布。此外，本周還將迎來“恐怖數(shù)據(jù)”——美國5月零售銷售月率、美國5月PPI數(shù)據(jù)、美國5月工業(yè)產(chǎn)出月率、美國6月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值等重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

事件方面，美聯(lián)儲、歐洲央行和日本央行本周都將在各自的政策會議后宣布利率決定。

PGIMFixedIncome全球投資策略師GuillermoFelices說：“美國經(jīng)濟(jì)放緩給了美聯(lián)儲在連續(xù)升息500個基點后暫停加息的空間。市場面臨的關(guān)鍵問題是，美聯(lián)儲是否會在6月跳過加息，在7月恢復(fù)收緊政策。”

CME美聯(lián)儲觀察工具顯示，目前市場預(yù)計美聯(lián)儲本周按兵不動的可能性72%，但7月加息的幾率接近70%。

與此同時，路透調(diào)查顯示，大多數(shù)分析師認(rèn)為歐洲央行將在6月15日會議上升息25個基點，幷在7月再次加息，然后在今年余下時間暫停加息。

調(diào)查顯示，分析師對黃金后市走勢分歧較大，但多數(shù)散戶傾向于看漲黃金后市。

本交易日主要留意中國5月M2等金融數(shù)據(jù)，關(guān)注市場對美國5月份CPI數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲決議的預(yù)期變化。

美元從兩周低位反彈，本周關(guān)注美國通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲決議

美元上周五（6月9日）從兩周低位反彈，因上周四大跌后存在技術(shù)面反彈需求，更多投資者等待本周的通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲的利率決議，以尋找任何關(guān)于聯(lián)儲終端利率可能多高的新線索。

預(yù)計美聯(lián)儲將在6月13-14日的會議上保持利率不變，但可能會繼續(xù)保持鷹派立場，暗示可能在7月加息，美國通脹仍持于2%的目標(biāo)之上。

瑞銀(UBS)外匯策略師VassiliSerebriakov稱：“他們?nèi)哉J(rèn)他們需要采取更多行動，而且我也懷疑他們會繼續(xù)打擊對放松政策的預(yù)期?！?/p>

Serebriakov稱，美聯(lián)儲預(yù)計將上調(diào)“點陣圖”中政策制定者對利率和通脹的預(yù)測，“因此從這個意義上說，我認(rèn)美聯(lián)儲將繼續(xù)保持鷹派”。

周二的數(shù)據(jù)預(yù)計將顯示，5月美國整體年通脹率4.1%，核心物價同比上漲5.3%。

美元指數(shù)上周五震蕩上漲0.21%，收報103.54。周一亞市盤初，美元窄幅窄幅，目前交投于103.60附近。

美元上周五基本陷于較小區(qū)間內(nèi)波動，投資者在等待更明確的跡象，看經(jīng)濟(jì)是會保持強(qiáng)勁且通脹保持在高位，還是會走向萎縮。

上周四公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國初請失業(yè)金人數(shù)升至逾一年半以來最高。

月初出爐的5月就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，就業(yè)崗位增加33.9萬個，超過預(yù)期，但失業(yè)率升至3.7%的七個月最高。

CaxtonFX策略師DavidStritch稱：“這一跳升讓請領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)接近兩年來最高，市場將其解讀美國經(jīng)濟(jì)即將趨軟和美聯(lián)儲加息將更加猶豫不決的明顯跡象。”

歐洲央行和日本央行也將在本周舉行會議。預(yù)計歐洲央行周四將加息25個基點至3.50%，日本央行可能在周五結(jié)束期兩天的會議后保持利率不變。

美債收益率上周五上漲，市場聚焦美聯(lián)儲會議及通脹數(shù)據(jù)

美國國債收益率上周五轉(zhuǎn)上漲，市場預(yù)計美聯(lián)儲將在本周暫停激進(jìn)加息，但維持鷹派立場，因美聯(lián)儲仍對高通脹保持警惕。

在數(shù)據(jù)顯示加拿大5月就業(yè)崗位意外減少，其失業(yè)率在九個月內(nèi)首次上升后，收益率短暫下挫。在澳洲和加拿大央行上周意外加息后，這份意外的就業(yè)報告令美國市場不安。

“他們的加息已經(jīng)真正遏制了通脹，然后他們停止加息，然后通脹不再走低，可以說是回升，這有點諷刺，”AptusCapitalAdvisors的固定收益投資組合經(jīng)理JohnLukeTyner說，“我確實想知道我們是否會處于同樣的環(huán)境?！?/p>

NatWest宏觀策略師BrianDaingerfield說，如果決策者在6月13-14日的會議上投票贊成“跳過”一次加息，市場預(yù)計美聯(lián)儲的措辭將相當(dāng)鷹派。

“美聯(lián)儲正試圖執(zhí)行一次暫停加息，而不使市場相信這次暫停加息是本周期的最后一步，”他說?！斑@種預(yù)期是非常、非常具有防御性的。”

作市場對美聯(lián)儲未來政策看法的晴雨表，兩年期美國國債收益率上周五上升了8.5個基點，至4.604%，而10年期美債收益率上周五上升了3.1個基點，至3.745%，國債收益率曲線倒置程度進(jìn)一步加深。

兩年期/10年期國債收益率差報負(fù)86.1個基點，自2022年7月初以來一直處于倒置狀態(tài)。當(dāng)曲線倒置時－即較短期國債收益率高于較長期國債－被認(rèn)是即將出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退的跡象。

Tyner表示，“收益率曲線必須盡早回到一個向上傾斜的曲線，否則我們的經(jīng)濟(jì)損失將比我認(rèn)我們意識到的要大，”

周二和周三美國將分別公布消費者物價指數(shù)(CPI)和生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)，如果讀數(shù)高于預(yù)估，可能改變對美聯(lián)儲政策的預(yù)期。

后市前瞻

最新的Kitco黃金周度調(diào)查顯示，分析師對黃金后市走勢的預(yù)期分歧較大，但短期內(nèi)普通散戶投資者仍看好黃金。

上周，21位華爾街分析師參加了Kitco黃金調(diào)查。在參與調(diào)查的分析師中，9位(43%)分析師看好黃金近期走勢。與此同時，2位(占10%)分析師看空未來一周前景，10位(占48%)分析師認(rèn)金價將橫盤整理。

同時，692位散戶投資者在網(wǎng)上投票。其中，435人(63%)預(yù)計未來一周金價將上升。另有159人(23%)預(yù)計金價將走低，98人(14%)對近期前景持中立態(tài)度。

SIAWealthManagement首席市場策略師ColinCieszynski稱，從嚴(yán)格的技術(shù)層面來看，他近期看多黃金。Cieszynski表示，動能指標(biāo)開始小幅轉(zhuǎn)多，這價格提供了小幅上升的空間。

不過，他補(bǔ)充說，他預(yù)計金價不會突破2000美元。

他說:“我認(rèn)美聯(lián)儲將發(fā)出暫停加息的信號，這可能會推動金價再上升20美元。但暫停并不意味著緊縮周期的結(jié)束。金價要突破2000美元，就需要一個明確的信號，表明美聯(lián)儲的緊縮周期已經(jīng)結(jié)束。”

BlueLineFutures首席市場策略師PhillipStreible表示，在美聯(lián)儲會議之前，他對貴金屬短期前景持中性態(tài)度，并建議買入黃金和白銀的周度看跌期權(quán)，以防范美聯(lián)儲的鷹派言論。

Streible補(bǔ)充稱，由于市場存在如此多的不確定性，投資者應(yīng)等到金價出現(xiàn)穩(wěn)固突破后再入市。他表示，金價若突破2063美元，將預(yù)示其進(jìn)入新的上升趨勢。

Tastylive期貨和外匯主管ChristopherVecchio則傾向于看空黃金后市。

Vecchio說，鑒于美聯(lián)儲還沒有結(jié)束加息，通脹仍未得到控制，他看跌黃金。

他補(bǔ)充說，如果央行認(rèn)銀行業(yè)危機(jī)已經(jīng)得到控制，那么它可能會利用未來一周的會議發(fā)出信號，表明有必要進(jìn)一步加息。他指出，在3月份的銀行業(yè)危機(jī)之前，市場已經(jīng)開始消化6%左右的最終利率。

Vecchio說，投資者需要密切關(guān)注央行最新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測，也就是所謂的點陣圖。雖然美聯(lián)儲不太可能將其利率預(yù)測提高到6%，但Vecchio說，這可能表明他們今年任何時候都不打算降息。

“如果美聯(lián)儲今年不打算降息，將對美元有利，對黃金不利，”他說?！拔視紤]反彈至2000美元時賣出，并在金價跌破1950美元時增加倉位?！?/p>

北京時間7:00，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1958.47美元/盎司。