全球快看：華塑科技上市首日漲50% 超募2.3億扣非連降凈現(xiàn)比低

北京3月9日訊今日，杭州華塑科技股份有限公司（股票簡(jiǎn)稱：華塑科技，股票代碼：301157）在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。截至收盤，華塑科技報(bào)84.77元，上漲50.04%，振幅23.95%，成交額7.88億元，換手率67.29%，總市值50.86億元。

公司是一家專注于電池安全管理領(lǐng)域，集后備電池BMS、動(dòng)力鉛蓄電池BMS、儲(chǔ)能鋰電BMS等產(chǎn)品的自主研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及售后技術(shù)服務(wù)為一體的電池安全管理和云平臺(tái)提供商。公司形成了以H3G-TA系統(tǒng)、H3G-TV系統(tǒng)和H3G-TS系統(tǒng)等后備電池BMS為主，以動(dòng)力鉛蓄電池BMS和儲(chǔ)能鋰電BMS為輔的產(chǎn)品體系。

公司實(shí)際控制人為楊冬強(qiáng)和李明星，兩人系同學(xué)關(guān)系，曾共同在浙江大學(xué)（原杭州大學(xué)）電子工程專業(yè)學(xué)習(xí)。本次發(fā)行前，楊冬強(qiáng)直接持有公司11.42%的股份，李明星直接持有公司11.42%的股份；兩位實(shí)際控制人合計(jì)直接持有皮丘拉控股66.83%的股份，共同控制皮丘拉控股，皮丘拉控股作為控股股東控制公司53.24%表決權(quán)，兩位實(shí)際控制人合計(jì)控制公司76.08%表決權(quán)。

【資料圖】

2022年6月24日，華塑科技首發(fā)獲深交所通過。創(chuàng)業(yè)板上市委2022年第35次審議會(huì)議對(duì)華塑科技提出問詢的主要問題為：

1．2005年12月，楊冬強(qiáng)、李明星和楊典宣共同設(shè)立華塑有限，并分別持有33.00%、33.00%和34.00%股權(quán)，截至報(bào)告期末上述三人仍然保持大致相當(dāng)?shù)墓蓹?quán)比例。楊冬強(qiáng)和楊典宣系堂兄弟關(guān)系，楊冬強(qiáng)與李明星為同學(xué)關(guān)系。楊冬強(qiáng)和李明星于2020年10月26日簽署了《一致行動(dòng)人協(xié)議書》。發(fā)行人依據(jù)一致行動(dòng)協(xié)議將楊冬強(qiáng)與李明星認(rèn)定為發(fā)行人的共同實(shí)際控制人。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）一致行動(dòng)協(xié)議的重要條款，包括期限、不同意見的解決機(jī)制、一致行動(dòng)的范圍；（2）若無上述協(xié)議，或協(xié)議到期，發(fā)行人是否屬于無實(shí)際控制人狀態(tài)，相關(guān)控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是否已在招股說明書中充分披露；（3）未將楊典宣列為共同控制人之一的原因及合理性；（4）股東楊冬強(qiáng)與李明星于2020年10月簽署的一致行動(dòng)協(xié)議是否使發(fā)行人的實(shí)際控制人在最近兩年發(fā)生變更，并導(dǎo)致發(fā)行人不符合《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第十二條的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見。

2．發(fā)行人2020、2021年?duì)I業(yè)收入較2019年大幅增長(zhǎng)，應(yīng)收款項(xiàng)占營(yíng)業(yè)收入比例高于同行業(yè)可比公司均值，且2021年逾期應(yīng)收賬款占比大幅上升。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）報(bào)告期內(nèi)收入大幅增長(zhǎng)的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司收入變動(dòng)趨勢(shì)是否一致；（2）應(yīng)收賬款規(guī)模及增速較大、應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率高于同期營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、逾期應(yīng)收賬款較大且大幅上升的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司變動(dòng)趨勢(shì)是否一致；（3）壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，是否存在回款風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見。

3．發(fā)行人2019年實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，并一次性確認(rèn)股份支付費(fèi)用。2021年5月，發(fā)行人與激勵(lì)對(duì)象簽署補(bǔ)充協(xié)議，豁免激勵(lì)對(duì)象的服務(wù)期承諾。請(qǐng)發(fā)行人參照2021年5月財(cái)政部會(huì)計(jì)司發(fā)布的股份支付準(zhǔn)則應(yīng)用案例的指導(dǎo)意見，說明上述一次性列支股份支付費(fèi)用是否符合相關(guān)規(guī)定，簽署補(bǔ)充協(xié)議作為不分期確認(rèn)股份支付費(fèi)用的依據(jù)是否充分。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見。

創(chuàng)業(yè)板上市委會(huì)議指出華塑科技需進(jìn)一步落實(shí)事項(xiàng)為：

請(qǐng)發(fā)行人：（1）在招股說明書重大事項(xiàng)提示部分補(bǔ)充披露發(fā)行人控制權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)；（2）補(bǔ)充披露一致行動(dòng)協(xié)議的重要條款。

華塑科技本次在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行新股1,500.0000萬股，占本次發(fā)行后總股本的25.00%；發(fā)行價(jià)格為56.50元/股。本次發(fā)行募集資金總額84,750.00萬元；扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為74,984.95萬元。

華塑科技實(shí)際募資凈額比原擬募資多23120.37萬元。華塑科技2023年3月3日披露的招股書顯示，公司原擬募資51,864.58萬元，用于“電池安全監(jiān)控產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目”、“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、“營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目”、“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。

華塑科技的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）是中信證券，保薦代表人是朱瑋、何康。本次華塑科技公開發(fā)行新股的發(fā)行費(fèi)用（不含增值稅）合計(jì)9,765.05萬元，其中中信證券獲得承銷費(fèi)用與保薦費(fèi)用6,396.23萬元。

2019年-2021年，華塑科技營(yíng)業(yè)收入分別為10,727.98萬元、20,590.84萬元、23,665.01萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為9,148.83萬元、12,776.48萬元、23,656.64萬元，收現(xiàn)比分別為0.85、0.62、1.00。

以上同期，公司凈利潤(rùn)/歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1,621.74萬元、5,615.67萬元、5,519.27萬元,扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為2,174.55萬元、5,494.18萬元、5,340.55萬元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1,571.14萬元、1,909.44萬元、861.64萬元，凈現(xiàn)比分別為0.97、0.34、0.16。

2022年，華塑科技營(yíng)業(yè)收入為24,801.87萬元，同比增長(zhǎng)4.80%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為5,700.48萬元，同比增長(zhǎng)3.28%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5,200.07萬元，同比下降2.63%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1,546.70萬元，上年同期為861.64萬元。

經(jīng)初步測(cè)算，公司預(yù)計(jì)2023年1-3月可實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入?yún)^(qū)間為4,000萬元至5,000萬元，同比增長(zhǎng)約22.04%至52.55%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)（扣非前后孰低）區(qū)間為390萬元至480萬元，同比增長(zhǎng)約-6.48%至15.10%，增幅低于收入增幅主要系鋰電業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，鋰電相關(guān)投入增加所致。